Вексельный рынок России
Псковский Вольный университет
КУРСОВАЯ РАБОТА
ВЕКСКЛЬНЫЙ РЫНОК РОССИИ
Студентки 4-го курса
Отделения экономики и менеджмента
Сычевой А.В.
Рук.: Заборов Б.Т.
Псков
1999г.
СОДЕРЖАНИЕ:
1.Вексель 3
1.1. Историческое развитие вексельного обращения и его нормативно-правовой
базы 3
1.2. Экономические функции векселя 5
1.3.Разновидности векселя и особенности его функционирования как ценной
бумаги. 7
1.4. Вексель: простой и переводной. 10
1.5. Реквизиты векселя. 13
1.6. Правовое регулирование вексельного обращения и отношений участников
вексельного рынка. 14
2.Организация вексельного рынка в России 17
2.1. Структура и объем вексельного рынка. Место векселей в финансовом
обороте. 18
2.1.1. Виды векселей. 18
На российском рынке присутствуют следующие виды векселей: 18
2.1.2.Объемы выпуска векселей 20
2.1.3. Причины взрывного роста выпуска векселей. 21
2.1.4. Структура вексельной массы 22
2.2. Инфрасруктура вексельного рынка 22
2.3.Различные схемы организации выпуска и торговли векселями в России 22
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ: 22
1.Вексель
1 Историческое развитие вексельного обращения и его нормативно-правовой
базы
Исторически вексель первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни.
Издавна вексель применялся как удобное средство оформления расчетных
отношений, средство платежа, средство получения кредита, предоставляемого
продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за
проданные товары. Вексель является действенным рыночным инструментом,
обеспечивающим исполнение обязательств и возврат долгов.
Документы, форма которых была приспособлена к денежному переводу, появились
еще в древние века. Однако широкое применение они получают лишь в середине
XII в. в Италии. Именно в это время банкиры-менялы наряду с разменом и
принятием денег на хранение стали осуществлять операции по их переводу из
одной страны в другую. Прообразом переводного векселя было сопроводительное
письмо одного банкира-менялы другому с просьбой выплатить подателю письма
(например, купцу, приехавшему на ярмарку) взамен уплаченных им денег
соответствующую сумму в местной валюте.
Простой вексель по своему происхождению связан с долговой распиской.
Первоначально отношения между участниками вексельной операции были
доверительными, но со временем приобрели характер юридических обязательств.
Первые законы о векселях были изданы в Европе в XVII— XVIII вв.
Нормы законодательства о векселях регулируют все вексельные правоотношения:
форму векселя; порядок его выставления, оплаты, обращения; права и
обязанности сторон вексельной сделки.
С развитием и усложнением товарно-денежных отношений вексель постепенно
превращался в универсальный кредитно-расчетный инструмент. С помощью
векселя оформляются кредитные отношения: он выполняет функцию кредитных
денег, средства платежа. Представляя собой ценную бумагу, вексель
становится объектом различных сделок (купли-продажи, учета, залога и т.д.).
Широкое использование векселя в коммерческой и банковской практике, в том
числе во внешней торговле и в международных расчетах, потребовало
унификации законодательства о векселях отдельных стран в целях устранения
трудностей международного обращения векселя.
На протяжении XVIII— XIX вв. европейские страны неоднократно пытались
объединить национальные законы о векселях. В 1910и 1912 гг. в Гааге прошли
конференции с участием представителей 33 государств (включая Россию), на
которых был выработан текст общего закона о векселях. Принятию конвенции об
объединении законов о векселях помешала первая мировая война. Только в 1930
г. Женевской вексельной конференцией был принят Единообразный вексельный
закон (ЕВЗ) о переводных и простых векселях, в основу которого был положен
Общегерманский вексельный устав 1868 г. Страны, присоединившиеся к
Женевской вексельной конвенции (европейские страны, кроме Великобритании;
страны Средиземноморского бассейна, а также Аргентина, Бразилия, Япония и
др.), разрабатывают национальные вексельные законы на основе ЕВЗ. Однако
полного согласия в Женеве не было достигнуто. Великобритания, США и страны
англо-американского права (Австралия, Индия, Ирландия, Канада и др.) не
присоединились к конвенции и до сих пор руководствуются Английским
вексельным законом 1882 г. и Единообразным торговым кодексом США 1962 г.
В настоящее время в интересах развития международной торговли Комиссией по
праву международной торговли ООН (ЮНСИТРАЛ) проводится работа по дальнейшей
унификации законодательства о векселях.
В России вексель появился благодаря торговым отношениям с немецкими
купцами, как полагают, в конце XVII в. в форме переводного или заемного
письма. В царствование Петра 1 он впервые использовался в качестве средства
перевода денег из одной местности в другую на содержание армии.
Преимущества вексельного перевода оказались настолько значительными как для
казны, так и для частных лиц, что с целью развития вексельного обращения
при Петре II был выработан и 16 мая 1729 г. издан первый специальный
вексельный устав с двойным текстом — на русском и немецком языках,
состоящий из трех частей:
I. О настоящих купеческих векселях.
II. О векселях на казенные деньги.
III. О формах и толковании.
Уже тогда различались векселя финансовые и коммерческие. В вексельном
обороте могли принимать участие не только купцы, но и прочие лица, имеющие
отношение к торговой деятельности.
Вексельное законодательство России XVIII—XIX вв. неоднократно претерпевало
изменения (поправки к Уставу 1740 и 1814 гг., второй устав 1832 г. с
поправками в 1862 г.). Изменения в основном касались вексельной
дееспособности. В частности, с 1862 г. не могли обязываться векселями лица
духовного звания, крестьяне, не имеющие недвижимости или торговых
свидетельств, замужние женщины без согласия мужа, если они не вели торговлю
от собственного имени.
Третий вексельный устав был издан в России в 1902 г. и просуществовал до
1917 г.
Широкое развитие вексельного обращения способствовало быстрому росту
торговли и промышленности. Коммерческие банки активно кредитовали торгово-
промышленный оборот посредством учета коммерческих векселей. Например, на 1
апреля 1898 г. Волжско-Камский банк при величине собственного капитала 10
млн. руб. учитывал векселей на сумму 59,4 млн руб., т.е. почти в 6 раз
превышавшую его основной капитал'.
Особенностью внутреннего российского вексельного оборота в начале века
являлось преобладание простых векселей с небольшим количеством передаточных
надписей. Объясняется это тем, что вексель использовался преимущественно
как орудие кредитования, а не орудие расчетов.
В период «военного коммунизма» вексельное обращение было упразднено. Однако
в период нэпа, в 1922—1930 гг., коммерческий кредит в товарной форме с
использованием вексельного обращения между государственными, кооперативными
и частными предприятиями вновь получил развитие. На основании Устава о
векселях 1902 г. было разработано Положение о векселях от 20 марта 1922 г.
Однако с введением в ходе кредитной реформы 1930—1932 гг. прямого
банковского кредитования вексельное обращение внутри страны вновь было
ликвидировано.
25 ноября 1936 г. СССР присоединился к Женевской вексельной конвенции, а 7
августа 1937 г. ЦИК и СНК было принято Положение о переводном и простом
векселе, основанное на Единообразном вексельном законе. Во внутреннем
обороте вексель не использовался, он применялся исключительно для
обслуживания международных расчетов.
Использование векселя для оформления товарных сделок внутри страны было
разрешено в 1991 г. в связи с принятием Президиумом ВС РФ постановления «О
применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР» от 24 июня 1991 г.
Следующий нормативный акт — постановление Правительства РФ «Об оформлении
взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца
и развитии вексельного обращения» от 26 сентября 1994 г. — предусматривает
введение стандартных бланков для векселей единого образца, а также
использование векселей только юридическими лицами (за исключением
предприятий и организаций, состоящих на бюджетном финансировании).
Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г.,
вступивший в силу 18 марта 1997 г., признал утратившим силу постановление
Президиума ВС РФ «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР» и
установил, что на территории России применяется Положение о переводном и
простом векселе 1937 г.
1.2. Экономические функции векселя
Рассмотрим вексель, основываясь на действующем Положении о переводном и
простом векселе.
Вексель — это письменное долговое обязательство строго установленной формы,
удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в
установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право
последней требовать этой уплаты.
Вексель — универсальный финансовый инструмент, который выполняет несколько
экономических функций.
Прежде всего вексель является орудием кредита. Посредством векселя можно
оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар или
оказанные услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную
ссуду, предоставить кредит, оформить привлечение дополнительного оборотного
капитала.
Развитый торгово-промышленный оборот не возможен без кредита. Как крупные,
так и небольшие предприятия, в особенности торговые, формируют значительную
часть своих оборотных капиталов за счет кредитных ресурсов. Вексель
обеспечивает кредитование покупателя продавцом без посредничества банков и
других финансовых институтов.
При отсутствии у покупателя средств для оплаты товара непосредственно после
поставки продавец предоставляет ему кредит в виде отсрочки платежа на
определенный срок за плату в виде процента от суммы сделки. Отсрочка
платежа оформляется векселем. Сумма долга покупателя, составляющая валюту
векселя (обозначенную в векселе сумму), включает стоимость товарной сделки
и абсолютную величину процентов за коммерческий кредит,
Присущие векселю формальная и материальная строгость, легкая передаваемость
и скорость процедуры взыскания вексельных долгов делают вексель
привлекательным для предприятий-кредиторов. Кроме того, векселедержатель
имеет возможность получить деньги по векселю ранее указанного в нем срока
либо посредством учета векселя в банке, либо путем получения банковского
кредита под залог векселя. Таким образом, еще одна функция векселя —
