возможность его использования в качестве средства обеспечения сделок и
кредитов, причем использоваться с этой целью могут и собственные векселя
предпринимателя, и векселя, полученные от других предприятий по торговым
оборотам.
Следующая функция векселя заключается в том, что он служит инструментом
денежных расчетов, кредитной формой денег. При этом вексельное обращение
способно многократно ускорять расчеты, поскольку в развитом коммерческом
обороте вексель до своей оплаты проходит через десятки держателей, погашая
их денежные обязательства и уменьшая потребность в наличных деньгах, что
особенно важно в случае недостаточности последних в денежном обороте.
В наибольшей степени вексель выполняет функцию средства платежа, если
передается в платеж либо по безоборотной передаточной надписи, либо простым
вручением. Здесь передача векселя не создает для передающего обязанностей
по передаваемому векселю и, как при уплате наличных денег, окончательно
завершает сделку.
Широко вексель используется в качестве платежного средства в международных
расчетах при осуществлении экспортно-импортных операций. Следует отметить,
что в практике международной торговли используется преимущественно форма
переводного векселя, наиболее приспособленная к переводу средств из одной
местности (страны) в другую.
Для выполнения кредитной и обеспечительной функции предпочтительна форма
простого векселя, устанавливающего прямые и непосредственные отношения
между должником и кредитором.
Коммерческие банки, учитывающие векселя своих клиентов, в целях
регулирования текущей ликвидности могут переучесть свой вексельный портфель
в Центральном банке РФ, который устанавливает процентную ставку (ставку
рефинансирования), а также определенные качественные требования как к
переучитываемым векселям, так и к коммерческим банкам, осуществляющим
переучет.
Через механизм переучета вексель выполняет важную народнохозяйственную
функцию в качестве инструмента рефинансирования и денежно-кредитного
регулирования Банка России.
1.3.Разновидности векселя и особенности его функционирования как ценной
бумаги.
Векселя в зависимости от условий возникновения долга и выполняемых функций
подразделяются на коммерческие, финансовые и обеспечительные.
Коммерческие векселя основаны на реальной сделке по купле-продаже товаров в
кредит; выдача их влечет отсрочку платежа.
Коммерческие векселя передаются фактически под залог товара и
обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступят от продажи
товаров, приобретенных с помощью векселя. Поэтому такие векселя называют
также товарными, покупательскими или покрытыми. Они составляют наиболее
прочную базу вексельного оборота.
Однако помимо покрытых векселей в коммерческом обороте встречаются
безденежные фиктивные векселя, не связанные с потребностями оборота и
выдаваемые с целью получения денежных средств посредством учета их в банке.
Существует несколько разновидностей безденежных векселей: дружеские,
встречные и бронзовые (дутые).
Дружеские векселя передаются платежеспособным предприятием в качестве
«дружеской услуги» другому предприятию, испытывающему финансовые
затруднения и нуждающемуся в кредите (либо акцептуются векселя последнего),
с тем чтобы векселедержатель расплатился векселем со своими кредиторами
либо учел его в банке.
Выдача дружеских векселей может быть использована и для искусственного
увеличения суммы долга векселедателя при объявлении его несостоятельным.
Суммы, выплаченные по таким векселям, возвращаются затем векселедержателем
векселедателю.
Дружеские векселя выписываются обычно в случае полного доверия контрагенту.
Однако в качестве своеобразной гарантии от убытков, которые векселедатель
может понести в случае неоплаты дружеского векселя, векселедержатель
вручает своему контрагенту вексель на ту же сумму — встречный вексель.
Выдача встречных векселей практикуется и в тех случаях, когда две
нуждающиеся в деньгах фирмы обмениваются безденежными векселями.
Бронзовые (дутые) векселя также не имеют реального обеспечения и
выписываются от имени несуществующей фирмы с целью получения наличных денег
в банке.
Наличие в коммерческом обороте большого количества безденежных векселей
вызывает вексельную инфляцию. Безденежные векселя, как правило, не
оплачиваются в срок, что вызывает финансовые затруднения у векселедателей.
Учтенные в банке безденежные векселя отвлекают часть финансовых ресурсов из
реального торгового оборота, а непроизводительно используемые денежные
средства обесцениваются. Поэтому Письмом Центрального банка РФ от 9
сентября 1991 г. № 14—3/30 использование в России таких векселей запрещено.
Финансовые векселя являются непосредственным следствием договора займа,
когда одна сторона получает от другой некоторую сумму денег, выдавая взамен
вексель. В торгово-промышленном обороте финансовые векселя используются
предприятиями для пополнения оборотных средств. Частные финансовые векселя
обычно эмитируются крупными известными фирмами, имеющими устойчивое
финансовое положение. Однако такой способ займа менее предпочтителен по
сравнению с облигациями, поскольку средства привлекаются на краткосрочной
основе, а в производство они вовлекаются на более длительные сроки. Это
ставит под сомнение своевременность платежей по частным финансовым
векселям. Такие векселя обычно не принимаются банками к учету.
Разновидностью финансовых векселей служат казначейские векселя —
краткосрочные обязательства государства со сроками погашения 3, 6 и 12
месяцев, выпускаемые в обращение в целях покрытия бюджетного дефицита.
Начиная с 1992 г. Правительство Российской Федерации использует такой
способ краткосрочных займов, выпуская государственные краткосрочные
облигации (ГКО), представляющие собой по сути казначейские векселя.
Финансовый вексель, плательщиком по которому выступает банк, называется
банковским векселем.
Обеспечительные векселя используются в качестве средства обеспечения
своевременности и точности исполнения обязательства по какой-либо другой
сделке. Обязанная сторона выдает контрагенту соло-вексель (с одной только
собственной подписью) сроком по предъявлении. Такой вексель может быть
предъявлен к платежу только в случае невыполнения векселедателем
обязательства, которое обеспечивает вексель.
В банковской практике обеспечительные векселя используются в качестве
обеспечения по бланковым ссудам, а также, если нет полной уверенности в
обязательности заемщика. Обеспечительный вексель не предназначен для
дальнейшего оборота, он хранится на депонированном счете заемщика и, если
платеж осуществляется в срок, немедленно погашается. В противном случае
банк получает право собственности на вексель и предъявляет его должнику к
оплате.
Как разновидность обеспечительного векселя может рассматриваться задаточный
вексель, выдаваемый в качестве задатка по сделке вместо наличных денег.
В качестве обеспечения по ссуде заемщиком могут быть предъявлены не
собственные векселя, а выписанные третьими лицами, но с индоссаментом
заемщика. Тогда ссуда называется «вексельный онколь» (от англ. on call — по
требованию), т.е. это ссуда до востребования под залог векселей. По мере
поступления платежей по таким векселям ссуда погашается.
Особенности функционирования векселя как ценной бумаги, отличающие ее от
других долговых денежных обязательств, состоят в следующем:
• вексель — абстрактный денежный документ, поэтому в тексте векселя не
допускаются никакие ссылки на основания его выдачи, конкретные причины
появления долгового обязательства (например, оплата товара, привлечение
дополнительных оборотных средств или гарантии возврата ссуды). В силу этого
вексель не обеспечивается залогом. Абстрактность векселя определяет
универсальность его применения;
• предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;
• вексель обладает такими качествами, как бесспорность и безусловность,
поскольку обязательство должника произвести платеж не зависит ни от условий
возникновения долга, ни от наступления какого-либо события. Плательщик
невправе ни уклониться от совершения платежа, ни продлить его срок;
• векселю свойственна обращаемость. Возможность многократной передачи
векселя из рук в руки посредством передаточной надписи позволяет
использовать его как средство обращения вместо наличных денег;
• векселю присуще такое важное качество, как «вексельная строгость».
Реквизиты векселя определены законами о векселях, и все, что не
соответствует им, считается ненаписанным. Отсутствие хотя бы одного из
обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы (при этом вексель
может рассматриваться как обычная долговая расписка); особой строгостью
отличается также процедура взыскания вексельных долгов;
• лица, связанные с движением векселя, несут солидарную ответственность
(исключение составляют лица, совершившие безоборотную надпись);
• при отказе принять вексель к платежу или при его неоплате в срок
предусматривается совершение протеста в нотариальном порядке;
• обращение к нотариусу для засвидетельствования подписи на векселе не
требуется;
• при расчете коммерческими векселями важным моментом является
обязательство выполнения товарных поставок;
• законодательство не допускает выписки коммерческого векселя на
предъявителя, поскольку в основе вексельного обращения лежат реальные
денежные сделки с конкретными хозяйствующими субъектами;
• эмиссия векселя не предусматривает государственной регистрации;
• вексель — краткосрочный денежный документ: максимальный срок его
обращения — 361 день. В российской практике срок обращения коммерческого
векселя законодательно ограничен шестью месяцами, т.е. векселя могут
применяться только при заключении хозяйственных сделок на срок не более 180
дней.
1.4. Вексель: простой и переводной.
Коммерческие векселя, за которыми стоит конкретная товарная сделка, бывают
простые и переводные.
Простой вексель представляет собой простое и ничем не обусловленное
обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока конкретную сумму
векселедержателю. Простой вексель называют «call-вексель», т.е. вексель, на
котором имеется только одна подпись — лица, обязанного совершить платеж.
Такой вексель предполагает, что лицо, выставившее вексель, одновременно
плательщик по нему. Простой вексель является по сути долговой распиской
покупателя, вручаемой продавцу в обмен на товар или услугу.
Однако практически каждый субъект может выступать на товарном рынке как в
роли поставщика (кредитора), так и в роли покупателя (должника).
В случае, если кредитор по конкретной сделке должен третьему лицу
определенную сумму, он может ликвидировать либо уменьшить свой долг,
используя переводной вексель.
Переводной вексель (тратта) — письменный документ, содержащий приказ
векселедателя, адресованный плательщику-должнику, уплатить деньги (в
