безусловно улучшит финансовое состояние здравницы в будущем, но в настоящий
момент отрицательно повлияло на расчетные коэффициенты, характеризующие
финансовое состояние.
Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе
сравнительного аналитического баланса. В таблице 2.6.2. отражены доли
изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в
изменении общей величины источников средств предприятия. В результате
анализа определяется, что прирост собственных источников средств оказал
наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.
Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится по
каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяются
статьи пассивов по которым произошло наибольшее увеличение общей величины
источников средств.
Собственный капитал предприятия характеризует общую стоимость средств
предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им
для формирования чистых активов. Сформированный собственный капитал
представляет собой финансовую основу предприятия и включает различные по
своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования
источники и формы функционирования.
Формы функционирования собственного капитала в санатории:
- добавочный капитал;
- нераспределенная прибыль прошлых лет;
- нераспределенная прибыль отчетного года
В санатории используются главным образом внутренние источники формирования
собственных средств - чистая прибыль остающаяся в распоряжении
предприятия, амортизационные отчисления и др.
Наиболее устойчивой частью собственного капитала является добавочный
капитал, который, также подвергся изменениям в течении года, он
увеличился на 1000000 рублей. И хотя значительно выросли заемные средства (
в виде кредиторской задолженности), в целом наблюдается увеличение доли
собственных средств, что способствует повышению финансовой устойчивости
предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости решающую роль приобретает
показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов,
принимаемых к расчету, и суммы обязательств. Рассчитанные по данному
алгоритму чистые активы совпадают с показателем реального собственного
капитала
2.6.1.Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.
Финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью запасов и
затрат источниками их формирования. Для анализа необходимо рассчитать
излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, которая
рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной
запасов.
Для характеристики источников формирования используются несколько
показателей:
1) собственные оборотные средства = реальный собственный капитал –
внеоборотные активы;
реальный собственный капитал = р.3 – «убытки» + «доходы будущих периодов»
- задолженность участников по взносам в уставный капитал – целевые
финансирования и поступления.
собственные оборотные средства (СОС) = реальный собственный капитал – итог
раздела 1 «Внеоборотные активы»
2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных (р.4) средств:
собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства;
3) общая величина источников формирования запасов: собственные оборотные
средства + долгосрочные + краткосрочные заемные средства. Данным
показателям соответствует три ситуации обеспеченности запасов и затрат
источниками формирования:
1) излишек или недостаток собственных оборотных средств:
собственные оборотные средства – запасы и затраты, (+,-);
2) излишек или недостаток собственных оборотных средств долгосрочных
заемных: собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы –
запасы и затраты, (+,-);
3) излишек или недостаток общей величины основных источников формирования
запасов и затрат: собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и
займы + краткосрочные кредиты и займы – запасы и затраты, (+,-).
На анализируемом предприятии мы наблюдаем рост источников запасов
общей величины запасов и затрат в течение анализируемого периода.
Вычисление данных показателей позволяет классифицировать финансовые
ситуации по степени их устойчивости.
Выделяют 4 типа финансовых ситуации:
1) абсолютная устойчивость: собственные оборотные средства > = запасов и
затрат, т.е образуется излишек собственных оборотных средств.
2) нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия:
собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы > = запасов
и затрат, т.е. образуется излишек долгосрочных источников формирования
запасов;
3) неустойчивое финансовое состояние: общая величина источников
формирования запасов и затрат > = запасов и затрат, т.е. излишек общей
величины источников. Связано с нарушением платежеспособности, но при этом
сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения
источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных.
4) кризисное финансовое состояние: общая величина источников формирования
запасов и затрат < запасов и затрат, т.е. недостаток общей величины
источников. Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии,
т.к. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская
задолженность хотя и покрывают кредиторскую задолженности предприятия,
но они недостаточны для образования источников запасов и затрат.
Таблица 2.6.1.1.
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования по итогам 2001
года.
|Показатели |код |На начало |На конец года|
| | |года | |
|Источники собственных средств,руб |490 |31 018950 |33 758 557 |
|Внеоборотные активы,руб |190 |32 331 772 |32363107 |
|Наличие собственных оборотных средств | |- 1312822 |1 395 450 |
|(СОС),руб | | | |
|Долгосрочные заемные средства |590 |- |- |
|Наличие собственных и долгосрочных | |- 1312822 |1 395 450 |
|заемных оборотных средств (СДОС) | | | |
|Краткосрочные заемные средства |610 |- |- |
|Общая величина источников формирования | |- 1312822 |1 395 450 |
|запасов (ООС) | | | |
|Запасы и затраты (ЗИЗ) |210 |2 673 203 |3 471 596 |
|Излишек или недостаток собственных | |- 3986025 |- 2 076 146 |
|оборотных средств (СОС - ЗИЗ) | | | |
|Излишек или недостаток собственных и | |- 3986025 |- 2 076 146 |
|долгосрочных заемных оборотных средств | | | |
|(СДОС -ЗИЗ) | | | |
|Излишек или недостаток общей величины | |- 3986025 |- 2076146 |
|источников формирования запасов | | | |
|(собственные, долгосрочные и | | | |
|краткосрочные заемные источники ) (СОС | | | |
|- ЗИЗ) | | | |
Расчет наличия или недостатка собственных оборотных средств имеет как
самостоятельное аналитическое значение, так и используется при расчете
многих коеэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы. Динамика
темпов изменения объема собственных оборотных средств может выступать как
обобщающая характеристика эффективности управления. В данном случае в
начале года имелся значительный дифицит собственного оборотного капитала –
1312822 рубля .На конец года эта ситуация улучшилась и образовался
излишек источников для формирования оборотных средств - 1395450 рублей .
То есть из ситуации 4 типа «Кризисное финансовое состояние» предприятие
перешло к ситуации 3 типа «неустойчивое финансовое состояние». Но
поскольку общая величина необходимых запасов и затрат почти в три раза
выше, у предприятия и в конце года наблюдается значительный недостаток
собственных и заемных оборотных средств, хотя сама сумма недостатка
уменьшилась на 48 %. Динамика темпа характеризует достаточную деловую
активность предприятия, но общее финансовое состояние следует признать
неустойчивым, а санаторий недостаточно платежеспособным, с этой точки
зрения ему достаточно сложно получить кредиты в банке или ссуду,
государственный грант. Основными способами из неустойчивого и кризисного
финансового состояния являются:
1) увеличение доли источников собственных средств в оборотных активах и
оптимизация их структуры;
2) дополнительные привлечения заемных средств;
3)обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования
запасов является увеличение собственного капитала за счет накопления
нераспределенной прибыли или за счет распределения чистой прибыли в фонды
накопления при условии роста части, не вложенной во внеоборотные активы.
Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых
коэффициентов.
2.6.2.Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость.
Рассмотрим некоторые показатели, характеризующие финансовую
устойчивость:
1) коэффициент концентрации собственного капитала:
собственный капитал
валюта баланса
Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств
предприятия. Чем больше эта доля, тем выше шанс у предприятия справиться с
непредвиденными обстоятельствами. Рост коэффициента свидетельствует о
финансовой независимости предприятия, повышение гарантии погашения своих
обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны.
2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
заемные средства
собственные средства
Указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль
вложенных в активы собственных средств. Значение коэффициента должно не
превышать единицы.
3) коэффициент маневренности:
собственные оборотные средства
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25
