Задолженность по оплате
производству - 20 --
труда - 70 2610
Дебиторы- 62 2000
Задолженность бюджету-68 4823
Задолженность внебюджету -67 300
Задолженность соцстраху -69 1186
Реализация -46 --
Доходы -80
6328
Баланс 46847
Баланс 46847
Предприятие на конец месяца имеет имущества на сумму 46 млн. 847 тыс. руб.
и обязательства на такую же сумму. Актив показывает, какое имущество имеет
предприятие, а пассив - откуда взялись средства для его приобретения. В
следующем месяце предприятие рассчитывается с поставщиками за полученные в
кредит материалы, выплачивает заработную плату, погашает задолженность в
бюджет и внебюджетным фондам, органам соцстраха, начисленные проценты и 1/6
часть кредитов банка, на что уходит 15 млн. 895 тыс. руб. Для более
эффективного использования капитала организована работа в две смены, для
чего нанят еще один работник и приобретено материалов на большую сумму,
чем в предыдущем месяце. В связи с этим увеличилась выручка предприятия,
сумма заработной платы и все отчисления от зарплаты и выручки . В отчетном
месяце часть денег вложена в акции коммерческого банка, дополнительно
приобретено оборудования на 1,5млн. руб. Остальные операции такие же, как и
в предыдущем месяце. В конце отчетного периода остатки по оборотам
предприятия переносятся в рабочий баланс предприятия (см. Приложение 1.)
3. Группировка статей в бухгалтерском балансе и их содержание
Средства предприятия в балансе группируются по трем разделам.
Разделы актива баланса. В первом разделе «Внеоборотные активы» отражаются
основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, в том
числе стоимость земельных участков, незавершенное строительство,
долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы. Второй
раздел «Оборотные активы» в нем отражаются запасы и затраты, все виды
дебиторской задолженности с разбивкой по срокам ожидаемого погашения (в
течение 12 месяцев и более 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочные
финансовые вложения и остаток денежных средств . Однако структура
построения этого раздела более удобна, так как средства отражаются в
порядке возрастающей ликвидности, что не требует перегруппировки баланса
при определении показателей ликвидности. В третьем разделе показываются
непокрытые убытки прошлого и отчетного года, что, на взгляд, не совсем
рационально. Убытки -это «проеденный» капитал. Отражение их в активе
баланса завышает реальную сумму капитала, имеющуюся в распоряжении
предприятия, что вызывает необходимость корректировки валюты баланса при
его анализе . Источники средств предприятия, которые отражаются в пассиве
баланса, которые также подразделяются на три группы. Разделы пассива
баланса. Первый раздел пассива «Капитал и резервы» -источники собственных
средств предприятия (уставный капитал, фонды и резервы, нераспределенная
прибыль и т.д.). Второй раздел «Долгосрочные пассивы» - долгосрочные
финансовые обязательства ( заемные средства - кредиты банков подлежащие
погашению более чем через 12 месяцев и более чем через 12 месяцев после
отчетной даты ). Третий раздел «Краткосрочные пассивы» -долгосрочные
финансовые обязательства ( заемные средства - кредиты банков ; кредиторская
задолженность - поставщики и подрядчики, по оплате труда, перед бюджетом;
расчеты по дивидендам; доходы будущих периодов; прочие краткосрочные
пассивы).
Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо
уметь читать баланс и хорошо владеть методикой его анализа. Уметь читать
баланс- значит содержание каждой его статьи, способы ее оценки и
взаимосвязь с другими статьями баланса, характер возможных изменений по
каждой статье и их влияние на финансовое положение предприятия, его
платежеспособность.
4. Анализ структуры пассива баланса. Оценка рыночной устойчивости
предприятия.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить,
какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала,
сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных
заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, комму
обязано за них предприятие.
Финансово состояние предприятие во многом зависит от того, какие средства
оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени
принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный ( раздел
первый пассива) и заемный (раздел второй и третий пассива). По
продолжительности использования различаю капитал долгосрочный постоянный (
перманентный) - разделы первый и второй пассива и краткосрочный- раздел
третий пассива.
Собственный капитал Источники собственных Постоянный(
перманентный)
средств( раздел I)
капитал
Долгосрочные финансовые --
Заемный капитал обязательства ( раздел II)
Краткосрочные финансовые
Переменный капитал
обязательства ( раздел III)
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиям
самофинансирования предприятия. Он является основной самостоятельности и
независимость предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование
деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда
выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный
характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства
на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того,
следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а
предприятие может и обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный
капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства,
оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. В
тоже время если средства предприятия созданы в основном за счет
краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым,
так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная
оперативная работа, направленная на контроль за своевременными возвратом
их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и
заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятием
повысить эффективность своей деятельность. Важными показателями, которые
характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:
-коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес
собственного капитала в общей сумме капитала;
-коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
-плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска ( отношение
заемного капитала к собственному )
Таблица 2. Структура пассивов (обязательств) предприятия.
| | | | |
| |Уровень| | |
| |показат| | |
| |еля | | |
|Показатель |на |на |измене |
| |начало |конец|ние |
| |месяца |месяц|+,- |
| | |а | |
|Удельный вес собственного | | | |
|капитала в | | | |
|общей валюте баланса ( |38,4 |40,8 |+2,4 |
|коэффициент фи | | | |
|нансовой автономности | | | |
|предприятия),% | | | |
|Удельный вес заемного капитала | | | |
|( коэффициент финансовой |61,6 |59,2 |-2,4 |
|зависимости) | | | |
|В том числе: | | | |
|долгосрочного |- |- |- |
|краткосрочного |61,6 |59,2 |-2,4 |
| | | | |
|Коэффициент финансового риска | | | |
|( плечо финансового рычага) |1,6 |1,45 |-0,15 |
| | | | |
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем
устойчивее имеет финансовое положение предприятия. В таблице 2. видно что
доля собственного капитала тенденцию к повышению. За отчетный месяц она
увеличилась на 2,4%, так как темпы прироста собственного капитала выше
темпов прироста заемного капитала . Уменьшилось плечо финансового рычага на
1,5%. Это свидетельствует от том, что финансовая зависимость предприятия
от внешних инвесторов значительно снизилась и повысилась его рыночная
устойчивость.
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной
позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов
более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более
высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятие же, как правило,
заинтересованы в привлечение заемных средств. Получив заемные средства под
меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно
расширить производство, повысить доходность собственного капитала. В
различных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и
собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости
капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других
отраслях, где оборачиваемость капитала высокая, коэффициент может быть выше
1.
При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и
структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
