отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.
Таблица 3. Динамика структуры собственного капитала
| | | | | | |
| |Сумма| |Струк| | |
| |, | |тура | | |
| | | |капит| | |
| | | |ала, | | |
| | | | | | |
| |тыс.р| |% | | |
| |уб. | | | | |
|Источник капитала |на |на |на |на |измене |
| |начал|конец|начал|коне|ние |
| |о | |о |ц | |
| |месяц|месяц|месяц|меся|+,- |
| |а |а |а |ца | |
|Уставный капитал |10000|10000|78,8 |55,0|-23,8 |
| | | | | | |
|Фонд накопления |- |1500 |- |8,2 |+8,2 |
| | | | | | |
|Нераспределенная |2695 |6697 |21,2 |36,8|+15,6 |
|прибыль | | | | | |
|предприятия | | | | | |
| | | | | | |
|Итого: |12695|18197|100,0|100,|- |
| | | | |0 | |
Данные, приведенные в таблице 3. , показывают изменения в структуре
собственного капитала: доля уставного капитала снизилась на 23,8%, а доля
нераспределенной прибыли и фонда накопления увеличилась, что
свидетельствует о расширенном воспроизводстве. Часть прибыли, оставшейся в
распоряжении предприятия после выплаты налогов, использована на
приобретение дополнительного оборудования, а часть- как источник
финансирования текущих затрат.
Таблица 4. Динамика структуры заемного капитала.
| | | | | | |
| |Сумма, | |Структу| | |
| | | |ра | | |
| | | |капитал| | |
| | | |а, | | |
| | | | | | |
| |тыс.руб| |% | | |
| |. | | | | |
|Источник капитала |на |на |на |на |измене |
| |начало |конец |начало |конец |ние |
| |месяца |месяца |месяца |месяца |+,- |
|Краткосрочные кредиты |6600 |6600 |32,4 |19,0 |-13,4 |
| | | | | | |
|Кредиторская | | | | | |
|задолженность: | | | | | |
|по оплате труда |1740 |3480 |8,6 |13,2 |+4,6 |
|органам соцстраха |720 |1440 |3,5 |5,4 |+1,9 |
|бюджету и фондам |3300 |6198 |16,2 |23,5 |+7,3 |
|поставщикам |8000 |10000 |39,3 |37,9 |-1,4 |
|прочим кредиторам |- |260 |- |1,0 |+1,0 |
| | | | | | |
|Итого: |23360 |26378 |100,0 |100,0 |- |
В структуре заемного капитала ( таблица 4.) доля банковского кредита в
связи с частичным его погашением уменьшилась, доля кредиторской
задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до
момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.
Привлечение заемных средств в обороте предприятия является нормальным
явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при
условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте
и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнут
просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к
выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.
Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны
улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные- ухудшить его.
Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления
кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования
просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по
оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам, установить сумму выплаченных
санкций за просрочку платежей.
Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в
обороте предприятия ( Пк) рассчитывается следующими образом.
| |Средние остатки кредиторской | | |
| |задолженности * Дни периода | | |
|Пк = | | | |
| |Сумма кредитовых оборотов по | | |
| |счетам расчетов с кредиторами | | |
При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на
предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных
кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния
предприятия. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что
она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности.
Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму дебиторской и
кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это
свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую
задолженность. Таким образом, анализ структуры собственных и заемных
средств необходима для оценки рациональности формирования источников
финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот
момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (
например банков и других поставщиков ресурсов ) при изучении степени
финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении
перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой
стратегии.
5. Анализ структуры актива баланса.
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе
баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о решении
капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в
конкретное имущество и материальные ценности о расходах предприятия на
производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной
наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная
статья баланса.
Схема 1. Структуры активов баланса.
| |Основные средства | | | |
| | | | | |
|Долгосрочны|Долгосрочные финансовые | | | |
|й |вложения | | | |
|капитал | | | | |
| |Нематериальные активы | | |Средства |
| | | | |используем|
| | | | |ые |
| |Запасы | | |за |
| | | | |пределами |
| | | | |предприяти|
| | | | |я |
| |Дебиторская задолженность | | | |
|Текущие | | | | |
|активы |Краткосрочные финансовые | | | |
| |вложения | | | |
| | | | | |
| |Денежная наличность | | | |
| | | | | |
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их
ликвидности - быстрота превращения в денежную наличность. По этому признаку
все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (
раздел I) и текущие (оборотные активы ) раздел- II). Средства предприятия
могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (
дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций
других предприятий).
Оборотный капитал может находится в сфере производства ( запасы,
незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (
готовая продукция на складах и отгруженная покупателем, средства в
расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и
на счетах в банках, товары и др.) . Оборотный капитал может функционировать
в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в
денежные активы приводит к понижению покупательной способности. Размещение
средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности
и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложений в
основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и
сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их
соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой
деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если
созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно
полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на
финансовых результатах предприятия и его финансовое положение. То же
произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут
быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге
замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие
ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах,
высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые
трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы,
вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую
дебиторскую задолженность.
Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует
изучить изменения в их составе и структуре и тать им оценку.
Таблица 5. Структура активов предприятия.
|Средства | | | | | | |
| |На | |На | |Приро| |
| |нача| |коне| |ст | |
| |ло | |ц | | | |
|предприятия | | | | | | |
| |меся| |меся| | | |
| |ца | |ца | | | |
| |тыс.|доля,|тыс.|доля|тыс. |доля,|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
