| | |значенням |динамікою |
|1 . Загальний коефіцієнт|Ф. 1 (сума рд. |>1 |збільшення |
|покриття |260-270) : (рд. 620) | | |
|2. Коефіцієнт швидкої |Ф. 1 (сума рд. |>0,5 |збільшення |
|ліквідності |150-250) : (рд. 620) | | |
|3. Коефіцієнт незалежної|Ф. 1 (сума рд. 130-150|>0,5 |збільшення |
|(забезпеченої) |+ 230, 240) : (рд. | | |
|ліквідності |620) | | |
|4. Коефіцієнт абсолютної|Ф. 1 (сума рд. |>0,2 |збільшення |
|ліквідності |220-240) : (рд. 620) | | |
|5 . Частка оборотних |Ф. 1 (рд. 260) : (рд. |за планом |за планом |
|активів в загальній сумі|280) | | |
|активів | | | |
|6. Частка виробничих |Ф. 1 (сума рд. |>0,5 |збільшення |
|запасів в оборотних |100-120) : (рд. 260) | | |
|активах | | | |
Ліквідність суб'єкта господарювання показує його можливість погашати
свою заборгованість. Розрахунок коефіцієнтів ліквідності доцільно визначати
з врахування здійсненої оцінки окремих активів за можливою сумою доходу.
Коефіцієнти ліквідності визначаються відношенням величини ліквідного майна,
тобто засобів, які можуть бути використані для оплати боргів до поточних
зобов’язань. Ліквідність визначається мірою покриття зобов’язань
підприємства його активами, строк для перетворення яких в гроші відповідає
строку погашення зобов’язань. В залежності від ступеню ліквідності, активи
підприємства класифікуються за на ступними групами (табл. 2.8.).
2 Таблиця 2.8.
1 Класифікація активів підприємства за ліквідністю
|Активи |Характеристика майна |
|види |умовне |сума рядків| |
| |позначен|балансу | |
| |ня | | |
|Високоліквідні |А1 |ф1.Сума |Грошові кошти і короткострокові|
| | |стр. |фінансові вкладення |
| | |220-240 | |
|Швидколіквідні |А2 |ф1.Сума |Готова продукція, товари, |
| | |стр. |дебіторська заборгованість, ка |
| | |130-210 |буде погашена згідно умов |
| | | |договорів |
|Повільноліквідні |а3 |ф1.Сума |Сировина і матеріали, МШП, |
| | |стр. |незавершене виробництво, |
| | |100-120, |дебіторська заборгованість, |
| | |250, 270 |строк сплати якої минув |
|Важколіквідні |А4 |ф1. |Основні засоби, обладнання та |
| | |Стр. 80 |незавершені капітальні |
| | | |інвестиції, довгострокові |
| | | |фінансові вкладення, |
| | | |нематеріальні активи |
Високоліквідними і найбільш мобільними активами підприємства є грошові
кошти у касі та рахунках у банку, тому що вони у будь-кий час можуть бути
використані для здійснення всіх господарських операцій. Менш ліквідними є
кошти в дебіторській заборгованості, тому що по таких коштах немає
впевненості в строках їх надходження. Наступними активами за ступенем
ліквідності слід вважати товари, готову продукцію і виробничі запаси, які
можна продати або використати на бартер в погашення заборгованості.
Необоротні активи підприємства, к правило, не передбачають ліквідовувати, а
за умови їх ліквідації зменшуються обсяги господарської діяльності.
Таблиця 2.9.
1 Класифікація зобов’язань підприємства
2 за терміновістю їх сплати
|Зобов 'язання |Характеристика зобов’язань |
|види |умовне |сума рядків| |
| |позначення |балансу | |
|Найбільш термінові|З1 |ф1. Стр. |Поточні зобов’язань за |
| | |530 |розрахунками |
|Короткострокові |З2 |ф1. Стр. |Позикові кошти |
| | |640-380- |короткострокового характеру |
| | |480-530 | |
|Довгострокові |Зз |ф1. Стр. |Позикові кошти довгострокового|
| | |480 |характеру |
|Постійні |З4 |ф1. Стр. |Зобов'язання перед власниками |
| | |380 |по формуванню власного |
| | | |капіталу |
Надходження, придбання, створення активів підприємства відбувається за
рахунок власних і позичених коштів, співвідношення між якими характеризує
фінансове становище господарюючого суб'єкта. Насамперед досліджують всі
джерела утворення майна підприємства (зобов’язань) за терміновістю оплати
(табл. 2.9).
Найбільш термінові — це поточні зобов'язання підприємства перед
постачальниками, державою і працівниками, оплата яких визначається моментом
виникнення заборгованості за наслідками здійснених господарських операцій.
Короткострокові зобов’язання визначаються терміном погашення позикових
коштів, одержаних за період менше 1 року. Довгострокові зобов’язання
визначаються терміном погашення позикових коштів за період більше 1 року.
Постійні зобов’язань, це зобов'язання перед власниками суб'єкта
господарювання в частині формування власного капіталу, які виникають за
власним бажанням окремих власників або при ліквідації підприємства.
Для визначення ліквідності балансу необхідно зіставити підсумки
приведених груп по активі і пасивові. Баланс вважається абсолютно ліквідним
, якщо дотримуються наступні нерівності:
А1 > З1, А2 > З2, А3 > З3, А4 < З4 (2.1)
Якщо виконують перші три нерівності в цій системі, то це волоче і
виконання четвертої нерівності. Тому важливо зіставити підсумки перших
трьох груп по активі і пасивові. Іншими словами, при розрахунку оцінки
ліквідності балансу в розрахунок приймаються оборотні активи підприємства і
притягнуті джерела фінансування.
У випадку якщо одне або кілька нерівностей системи мають протилежний
знак від зафіксованого в оптимальному варіанті, ліквідність балансу в
більшому або меншому ступені відрізняється від абсолютної. При цьому
теоретично недолік засобів по одній групі активів компенсується їхнім
надлишком по іншій групі у вартісній оцінці, у реальній же ситуації менш
ліквідні активи не можуть замістити в повному ступені більш ліквідні .
Зіставлення підсумків першої групи по активі і пасивові, тобто А1 і
З1, відбиває співвідношення поточних платежів і надходжень. Порівняння
другої групи по активі і пасивові (А2 і З2) показує тенденцію збільшення
або зменшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому. Зіставлення
підсумків по активі і пасивові для третьої і четвертої груп відбиває
співвідношення платежів і надходжень у відносно віддаленому майбутньому.
Таблиця 2.10.
1 Показники активів за ліквідністю
|показник |1996 |1997 |1998 |1999 |2000 |2001 |2002 |
|А1 |0 |0 |1 |19 |54 |448 |366 |
|А2 |1835 |631 |1531 |1645 |599 |4323 |9825 |
|А3 |2515 |2187 |2149 |2582 |7406 |5067 |5877 |
|А4 |95903 |93158 |91695 |90822 |101285 |110301 |102248 |
Таблиця 2.11.
Показники пасивів за ліквідністю
|показник |1996 |1997 |1998 |1999 |2000 |2001 |2002 |
|З1 |2442 |5138 |9340 |15370 |31089 |43467 |41397 |
|З2 |13424 |17383 |16830 |13741 |24604 |23105 |30681 |
|З3 |0 |0 |4000 |6749 |2372 |1915 |246 |
|З4 |84387 |73455 |65206 |59208 |51279 |51652 |45992 |
Результати розрахунків можна звести в єдину таблицю (таблиця 2.12)
Таблиця 2.12.
Зведений аналіз активів та пасивів за ліквідністю
| |1996 |1997 |1998 |1999 |2000 |2001 |2002 |
|А1 та З1 |А1З3 |А3>З3 |А2З3 |А3>З3 |А3>З3 |А3>З3 |
|А4 та З4 |А4>З4 |А4>З4 |А4>З4 |А4>З4 |А4>З4 |А4>З4 |А4>З4 |
Загальне значення нерівності можна представити у вигляді наступного
рівняння:
А1 < З1, А2 < З2, А3 > З3, А4 > З4 (2.2)
Таким чином, виходячи з рівняння 2.2 можна зробити висновок, про те,
що фінансова ліквідність даного підприємства вкрай мала і вимагає втручання
в її структуру з наступними змінами в ній. На підприємстві спостерігається
не оптимальне співвідношення поточних надходжень і платежів (А1 < З1), а
нерівність (А2 > З2) показує відсутність тенденції до збільшення поточної
ліквідності в недалекому майбутньому.
Аналіз, проведений за запропонованою схемою, є наближеним. Більш
детальним буде аналіз ліквідності за допомогою фінансових коефіцієнтів.
Крім того, такий підхід до аналізу ліквідності на практиці використовується
набагато частіше.
В залежності від того, якими платіжними засобами (активами)
підприємство має можливість здійснити оплату своїх зобов’язань,
розраховують три рівні платоспроможності.
Загальний коефіцієнт покриття є важливим показником платоспроможності.
Він визначається співвідношенням усіх поточних активів до поточних
зобов’язань і характеризує достатність оборотних активів підприємства для
погашення своїх боргів. Загальний коефіцієнт покриття показує, скільки
грошових одиниць оборотних активів припадає на кожну грошову одиницю
поточних зобов’язань. Критичне значення коефіцієнта покриття = 1. При
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
