дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.
Особенностями внешнего финансового анализа являются:
множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности
предприятия;
разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о
деятельности предприятия.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской
отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа,
проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами,
собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только
отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации
о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или
неудач в деятельности предприятия.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого
партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности,
составляют:
анализ абсолютных показателей прибыли;
анализ относительных показателей рентабельности;
анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса,
платежеспособности предприятия;
анализ эффективности использования заемного капитала;
экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая
оценка эмитентов.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности
предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый
анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом
анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве
источника информации данные о технической подготовке производства,
нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского
учета.
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может
быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации
управления, например такими, как анализ эффективности авансирования
капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть
возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных
управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность
проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности
хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и управленческого анализа
взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их
реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством
и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.
Особенностями управленческого анализа являются:
ориентация результатов анализа на свое руководство;
использование всех источников информации для анализа;
отсутствие регламентации анализа со стороны;
комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой
тайны.
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела
отражает конечные результаты его деятельности. Результаты финансово-
хозяйственной деятельности коммерческой организации представляют интерес
для различных категорий аналитиков: управленческого персонала,
представителей финансовых органов, аудиторов, налоговых инспекторов,
работников банковской системы, кредиторов и т.п. Оценка результатов
деятельности, как правило, осуществляется в рамках финансового анализа.
Основными аналитическими методами являются: построение системы
взаимосвязанных аналитических таблиц; углубленный анализ отдельных разделов
и статей баланса; факторный анализ при помощи системы жестко
детерминированных моделей. Коротко охарактеризуем их.
Построение системы взаимосвязанных аналитических таблиц - это
аналитические расчеты, оформляемые обычно последовательно в виде
взаимосвязанных таблиц, которые включают:
оценку выполнения финансового плана; расчет суммы хозяйственных средств,
находящихся в распоряжении коммерческой организации; анализ состава и
размещения хозяйственных средств, анализ состояния источников образования
средств, анализ использования собственных оборотных средств; анализ
целевого использования оборотных средств;
анализ дебиторской и кредиторской задолженности; анализ оборачиваемости
оборотных средств; анализ платежеспособности коммерческой организации. По
сути, саму бухгалтерскую отчетность можно трактовать как систему
взаимосвязанных аналитических таблиц. Очевидно, что привлекая к анализу
данные текущего учета, можно существенно расширить состав этих таблиц.
Построение подобных взаимосвязанных таблиц особенно удобно в среде
упомянутых выше табличных процессоров.
Углубленный анализ отдельных разделов статей баланса. Для такого
анализа привлекаются аналитические данные текущего бухгалтерского учета,
оперативные данные. В частности, могут быть проанализированы основные
средства, малоценные быстроизнашивающиеся предметы, использование прибыли,
незавершенное производство, дебиторская задолженность и т.д. Результаты
анализа могут оформляться как в табличной, так и в вербальной форме.
Факторный анализ при помощи системы жестко детерминированных моделей.
Анализируются: изменение собственных оборотных средств, их оборачиваемость,
рентабельность коммерческой организации; выявляется сумма средств,
высвобожденных или дополнительно вовлеченных в оборот в связи с изменением
оборачиваемости и т.п[1].
1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния
Основной информационной базой такого анализа служит бухгалтерская
отчетность. Возможности проведения аналитических расчетов теснейшим образом
связаны с количеством и качеством данных, находящихся в распоряжении
аналитика: чем обширнее и доброкачественнее счетный материал, тем
разнообразнее решаемые в процессе финансового анализа задачи, тем глубже
анализ. В последние годы наблюдалась тенденция к постоянному упрощению
отчетных форм, как в количественном, так и в содержательном аспектах. За
истекшие с момента ввода нового плана счетов годы количество форм годового
бухгалтерского отчета сократилось с полутора десятков до пяти, из которых
три являются пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах, существенно изменился состав включенных в них показателей.
Сейчас отчетность стандартизирована и унифицирована для всех коммерческих
организаций независимо от их отраслевой принадлежности, вида деятельности и
организационно-правовой формы.
С позиции аналитика происшедшие изменения не могут быть оценены
однозначно. С одной стороны, практически любое количественное сокращение
набора статей всегда связано с потерей некоторой информации; с другой
стороны, определенная унификация отчетности, ее упорядочение в плане
устранения отраслевой специфики имеют и положительный момент, состоящий в
том, что такая отчетность в большей степени соответствует идее
диверсификации деятельности коммерческих организаций, и, в некотором
смысле, легче для понимания неспециалистами, работающими в различных
отраслях. Несмотря на существенное сокращение состава отчетных форм и
включенных в них статей, бухгалтерская отчетность все же имеет весьма
значительные аналитические возможности. Важно также подчеркнуть, что
изменение правил составления отчетности - существенный шаг в рамках
международной гармонизации бухгалтерского учета.
Степень реализации аналитических возможностей финансовой отчетности и, в
частности, центральной ее формы - бухгалтерского баланса - в значительной
степени зависит также от профессиональных и личностных качеств аналитика.
Во-первых, он должен иметь достаточный уровень профессиональной
компетентности в общеэкономических вопросах. Бессмысленно начинать чтение
баланса, не зная общей характеристики коммерческой организации, ее места в
системе хозяйственных связей, характера, сложности и масштабов ее
производственной деятельности и т.п.
Во-вторых, аналитику необходимо знание основных логических и
информационных взаимосвязей в системе информационного обеспечения финансово-
хозяйственной деятельности. В ходе чтения баланса нередко возникает
необходимость расшифровать и более детально проанализировать отдельные его
статьи, выявить факторы, повлиявшие на их изменение[2].
Значительная часть дополнительных сведений может быть почерпнута из
сопутствующих форм бухгалтерской и статистической отчетности, регистров
синтетического и аналитического учета.
В-третьих, аналитик должен четко соотносить цели и задачи, которые он
ставит перед собой, приступая к чтению баланса, с имеющимися у него
техническими, временными и информационными ресурсами.
Наконец, необходимо еще одно субъективное условие, без которого чтение
баланса не может дать положительных результатов. Аналитик должен обладать
"чувством цифры", т.е. способностью проникнуть через мертвые цифры баланса
в сложную живую "игру" хозяйственных процессов и взаимоотношений. Умение
подобрать, сопоставить и скомбинировать цифровые данные, чтобы раскрылось
новое, невидимое на первый взгляд их содержание, в значительной степени
предопределяет результативность чтения баланса.
Способность "владеть цифрой", отдавать отчет в ее реальности особенно
актуальны в нынешних условиях, когда в определенном смысле можно
утверждать, что баланс дает субъективную оценку ресурсного потенциала
компании, зависящую от различных обстоятельств, в том числе и от способов
оценки активов при их постановке на баланс. Эти способы далеко не всегда
обоснованны и безупречны. Именно поэтому одной из основных задач при чтении
финансовой отчетности коммерческой организации является осознание
реальности приведенных в балансе оценок активов; при этом неявно
предполагается, что аналитик должен в той или иной степени ориентироваться
в текущих ценах на рынке.
Прикладной аспект методики анализа финансовой отчетности основывается на
знании и понимании:
• экономической природы статей отчетности и общих принципов их
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
