деловой активности предприятия:
1. Методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке
такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия.
2. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия осуществляется
на основе данных публичной отчетности предприятия. Для ее получения
используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на
практике в рыночной экономике.
3. Для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный
алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной
комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Данные для оценки представлены в табл. 3.4.1.
Для каждого года определяется значение рейтинговой оценки:
R1997=?83,880=9,159;
R1998=?37,308=6,108;
R1999=?2,227=1,492.
Предприятие ЗАО "Хольстер" имеет минимальное значение R в 1999 г.,
рейтинг будет самым высоким. Следующие показатели были выбраны в качестве
эталонных:
коэффициенты оборачиваемости и рентабельности собственного капитала;
коэффициенты текущей и быстрой ликвидности;
соотношение собственных и заемных средств.
Руководству предприятия необходимо обратить внимание на деловую
активность. Следует увеличить оборачиваемость запасов (вести работу по
уменьшению запасов), готовой продукции. Также следует уменьшить сроки
погашения дебиторской и кредиторской задолженностей – по меньшей мере
довести их до уровня 1998 г. Главная причина создавшейся ситуации –
недостаток собственных оборотных средств. Об этом говорят отрицательные
значения доли собственных оборотных средств в общей сумме оборотных
средств, в покрытии запасов.
|Таблица 3.4.1. Сравнительная рейтинговая оценка |
|Показатели |1997 год |1998 год |1999 год |Эталон|
| |aij |xij |1-xij|(1-xi|aij |xij |1-xij|(1-xi|aij |xij |1-xij|(1-xi|aij |
| | | | |j)2 | | | |j)2 | | | |j)2 |max |
|Рентабельность продукции, % |6,78 |1,000|0,000|0,000|3,59 |0,529|0,471|0,221|3,89 |0,57|0,426|0,182|6,780 |
| | | | | | | | | | |4 | | | |
|Рент-сть основной |7,27 |1,000|0,000|0,000|3,72 |0,512|0,488|0,238|4,05 |0,55|0,443|0,196|7,270 |
|деятельности, % | | | | | | | | | |7 | | | |
|Рент-сть совокупного |7,28 |1,000|0,000|0,000|5,42 |0,745|0,255|0,065|5,95 |0,81|0,183|0,033|7,280 |
|капитала, % | | | | | | | | | |7 | | | |
|Рент-сть собственного |10,24|0,923|0,077|0,006|8,59 |0,774|0,226|0,051|11,10|1,00|0,000|0,000|11,100|
|капитала, % | | | | | | | | | |0 | | | |
|Фондоотдача |4,082|0,810|0,190|0,036|4,490|0,891|0,109|0,012|5,040|1,00|0,000|0,000|5,040 |
| | | | | | | | | | |0 | | | |
|Оборачиваемость средств в |364,8|1,000|0,000|0,000|35,08|0,096|0,904|0,817|15,20|0,04|0,958|0,918|364,87|
|расчетах (в оборотах) |7 | | | |0 | | | |0 |2 | | |0 |
|Обор-сть запасов (в оборотах)|51,72|1,000|0,000|0,000|39,11|0,756|0,244|0,059|22,73|0,43|0,561|0,314|51,720|
| | | | | |0 | | | | |9 | | | |
|Обор-сть собственного |3,530|0,889|0,111|0,012|3,390|0,854|0,146|0,021|3,970|1,00|0,000|0,000|3,970 |
|капитала | | | | | | | | | |0 | | | |
|Обор-сть совокупного капитала|2,510|1,000|0,000|0,000|2,140|0,853|0,147|0,022|2,130|0,84|0,151|0,023|2,510 |
| | | | | | | | | | |9 | | | |
|Коэффициент текущей |0,691|0,724|0,276|0,076|0,809|0,848|0,152|0,023|0,953|1,00|0,000|0,000|0,953 |
|ликвидности | | | | | | | | | |0 | | | |
|Коэффициент быстрой |0,369|0,516|0,484|0,235|0,620|0,866|0,134|0,018|0,716|1,00|0,000|0,000|0,716 |
|ликвидности | | | | | | | | | |0 | | | |
|К. абсолютной ликвидности |0,313|0,845|0,155|0,024|0,371|1,000|0,000|0,000|0,288|0,77|0,222|0,049|0,371 |
| | | | | | | | | | |8 | | | |
|Доля оборотных средств в |0,086|0,276|0,724|0,524|0,198|0,635|0,365|0,133|0,312|1,00|0,000|0,000|0,312 |
|активах | | | | | | | | | |0 | | | |
|Доля собственных оборотных |-0,44|9,128|-8,12|66,06|-0,23|4,819|-3,81|14,58|-0,04|1,00|0,000|0,000|-0,049|
|средств в общей сумме |8 | |8 |9 |7 | |9 |3 |9 |0 | | | |
|Доля запасов в оборотных |0,467|1,000|0,000|0,000|0,234|0,500|0,500|0,250|0,249|0,53|0,467|0,218|0,467 |
|активах | | | | | | | | | |3 | | | |
|Доля собственных оборотных |-0,96|4,865|-3,86|14,93|-1,01|5,136|-4,13|17,10|-0,19|1,00|0,000|0,000|-0,197|
|средств в покрытии запасов |0 | |5 |6 |3 | |6 |5 |7 |0 | | | |
|Коэффициент покрытия запасов |0,089|0,069|0,931|0,868|0,101|0,078|0,922|0,850|1,295|1,00|0,000|0,000|1,295 |
| | | | | | | | | | |0 | | | |
|К. концентрации собств. |0,711|1,000|0,000|0,000|0,631|0,888|0,112|0,013|0,536|0,75|0,246|0,060|0,711 |
|капитала | | | | | | | | | |4 | | | |
|К. маневренности собств. |-0,05|1,902|-0,90|0,814|-0,07|2,598|-1,59|2,553|-0,02|1,00|0,000|0,000|-0,029|
|капитала |4 | |2 | |4 | |8 | |9 |0 | | | |
|К. структуры заемного |0,568|1,000|0,000|0,000|0,336|0,592|0,408|0,167|0,294|0,51|0,482|0,233|0,568 |
|капитала | | | | | | | | | |8 | | | |
|К. соотноошения заемных и |0,407|0,471|0,529|0,280|0,585|0,676|0,324|0,105|0,865|1,00|0,000|0,000|0,865 |
|собственных средств | | | | | | | | | |0 | | | |
| | | |R1997|83,88| | |R1998|37,30| | |R1999|2,227| |
| | | |2= |0 | | |2= |8 | | |2= | | |
| | | |R1997|9,159| | |R1998|6,108| | |R1999|1,492| |
| | | |= | | | |= | | | |= | | |
ГЛАВА 4. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
ОРГАНИЗАЦИИ
4.1. Направления совершенствования финансового менеджмента
Управление финансами стало важнейшей сферой деятельности любого
субъекта социально-рыночного хозяйства, особенно предприятия и акционерного
общества, ведущие производственно-коммерческую деятельность. Изменение
технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание
объемов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчетах, на
стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования
финансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и глобальной общерыночной
ситуации (малопредсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой
конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевания новых
рыночных ниш, возрастание рисков при проведении операций) будут лежать в
основе возрастающей роли специфических финансовых вопросов управления (рис.
4.1.1).
| |Правовое и нормативное обеспечение | |
| |системы управления финансами компании | |
| | | | | | |
|Управляющая подсистема |
|Организационна|Персонал |Финансо|Финансо|Информация|Технические |
|я структура |финансовог|вые |вые |финансовог|средства |
|управления |о |инструм|методы |о |управления |
|финансами |подразделе|енты | |характера |финансами |
| |ния | | | | |
| | | | | | |
| |Объект управления | |
| |Источники |Финансовые |Финансовые | |
| |финансовых |ресурсы |отношения | |
| |ресурсов | | | |
|информационный| |денежны| |денежный | |
|поток | |й поток| |поток | |
| | |Производство | |Бюджет |
| | | | |Собственники|
| | | | | |
| | | | |Контрагенты |
|информационный| | | | | |
|поток | | | | | |
| | |Рынок | | |
| | | | |денежный | |
| | | | |поток | |
| |информационный | | | |
| |поток | | | |
Рис. 4.1.1. Структура механизма финансового менеджмента
Анализ состояния финансового менеджмента на ЗАО "Хольстер" указал на
слабые и сильные моменты в деятельности организации. Как и любой процесс,
финансовый менеджмент поддается оптимизации.
Для ЗАО "Хольстер" был проведен углубленный и экспресс- операционный
анализ – в существующих условиях это достаточно дорогой процесс, так как
данная методика относительно нова и мало специалистов, обладающих ею. Этот
процесс достаточно трудоемкий. Для ЗАО имеет смысл осуществить инвестиции в
обучение персонала финансового подразделения, тем самым сократить издержки
на предстоящие оценки данного направления.
Обученный персонал должен сам определить, какую методику выбрать для
проведения оценки, какие для этого понадобятся ресурсы.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
