Данный показатель имеет высокие значения, что свидетельствует о том, что предприятие имеет достаточно большие капитальные вложения, вложенные в незавершенное строительство. Это показатель показывает, что большие средства предприятия отвлечены на объекты долгостроя.
16. Чистые активы организации
Характеризуют наличие активов, не обремененных обязательствами.
|
|
2000 |
2001 |
2002 |
|
К16 |
60896 |
72057 |
91 449 |
Чистые активы предприятия увеличились за анализируемый период в 1,5 раза, что является положительным показателем его деятельности.
2.2.3.2. Система ранжирования финансовых показателей организации
Учитывая многообразие финансовых процессов, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организации целесообразно проводить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность этого подхода заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая организация может быть отнесена к определенной категории в зависимости от набранного количества баллов.
Исходные данные для ранжирования объединены в четыре группы показателей. Для определения положения организации при ранжировании предлагается использовать пять показателей наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние организации:
1. коэффициент текущей ликвидности К2;
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами КЗ;
3. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К6;
4. показатель оборачиваемости кредиторской задолженности К7;
5. коэффициент рентабельности собственного капитала К12.
В общем виде алгоритм сравнительного ранжирования организаций в зависимости от их финансового состояния, рентабельности и деловой активности может быть представлен в виде последовательности следующих действий:
1. разбивка показателей на группы (1, 2, 3, 4) в зависимости от их фактического значения;
2. распределение организаций по категориям (1, 2, 3, 4) в зависимости от суммарно набранных баллов.
Система ранжирования финансовых, показателей организации
Таблица 18
|
Коэффициент |
1 группа |
2 группа |
3 группа |
4 группа |
|
К2 |
более 2 |
от 2 до 1,5 |
от 1,5 до 1 |
менее 1 |
|
К3 |
более 0,5 |
от 0,5 до 0,1 |
от 0,1 до 0 |
менее 0 |
|
Кб |
менее 1 мес. |
от 1 до 3 |
от 3 до 6 |
более 6 мес. |
|
К7 |
менее 3 мес. |
от 3 до 6 мес. |
от 6 до 12 мес |
более 12 |
|
К 12 |
>1/3 ставки ре-фин. ЦБ РФ |
1/3 - 1/5 ставки ре-фин. ЦБ РФ |
<1/5 ставки ре-фин. ЦБ РФ |
0 |
Значение показателей для Пушкинского автобусного парка
Таблица 19
|
Коэффициент |
Значение |
|
К2 |
0,45 |
|
К3 |
-3,7 |
|
К6 |
2,6 |
|
К7 |
7,0 |
|
К12 |
-3,5 |
Для сопоставимости основных оценочных показателей используем балльную систему. Принимаем сумму коэффициентов К2, К3, К6, К7, К12 условно равной 100 баллам. По значению коэффициентов вносим их в таблицу:
Таблица 20
|
Коэффициент |
Суммарные баллы |
Баллы первой группы |
Баллы второй группы |
Баллы третьей группы |
Баллы четвертой группы |
|
К2 |
30 |
14 |
10 |
4 |
2 |
|
К3 |
25 |
10 |
8 |
5 |
2 |
|
К6 |
20 |
8 |
6 |
4 |
2 |
|
К7 |
15 |
6 |
4 |
3 |
2 |
|
К12 |
10 |
4 |
3 |
2 |
1 |
|
Итого |
100 |
42 |
31 |
18 |
9 |
Сумма баллов для Пушкинского автобусного парка составляет 2+2+6+3+1
При сумме баллов от 9 до 18 организация относится к неплатежеспособной II категории. В соответствии с принятой методикой анализа, это указывает на то, что организация является финансово неустойчивой. Для выведения организации из кризиса следует осуществить серьезные изменения в ее финансово-хозяйственной деятельности. Основные рекомендации и предложения приводятся в главе 3.
Глава 3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния Пушкинского автобусного парка
3.1. Направления улучшения финансового состояния Пушкинского автобусного парка
Проведенный во второй главе анализ финансового состояния Пушкинского автобусного парка на основании изложенной в дипломном проекте методики позволяет отнести предприятие к 3-ей группе предприятий - неплатежеспособные 2 категории. Финансовое состояние анализируемого предприятия характеризуется как сложное, но в соответствии с использованной методикой не является безнадежным, хотя и требует принятия активных мер по его нормализации.
Целью рекомендаций, приведенных в этом параграфе, является определение путей по улучшению финансового состояния предприятия.
В качестве задачи минимум ставится задача перевода предприятия из 3-ей группы - неплатежеспособные 2 категории во 2-ую группу - неплатежеспособные 1 категории.
В качестве задачи максимум рассматривается перспективная задача определения путей дальнейшего улучшения финансовых показателей и перевода его в 1 группу предприятий - платежеспособные предприятия.
В качестве основных индикаторов финансового состояния предприятия в предложенной методике финансового анализа выбраны рассчитанные ранее коэффициенты (см. приложение 2):
• К2 - коэффициент текущей ликвидности;
• К3 -коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• К6-показатель оборачиваемости дебиторской задолженности;
• К7 - показатель оборачиваемости запасов;
• К12 - коэффициент рентабельности собственного капитала.
В связи с этим рассмотрим возможные направления улучшения указанных показателей.
Коэффициент текущей ликвидности (К2) показывает способность предприятия обеспечить себя оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Нормативное значение К2 = 2, для предприятий 1 категории неплатежеспособности 1,0 < К2 < 1,5. Анализ этого коэффициента для Пушкинского автобусного парка (К2 = 0,45) показывает, что основной причиной его неудовлетворительного значения является наличие у предприятия чрезмерно больших краткосрочных обязательств, в частности, кредиторской задолженности. В тоже время оборотные активы достаточны для осуществления деятельности. Таким образом, в качестве пути улучшения данного коэффициента необходимо сократить кредиторскую задолженность предприятия. В частности, необходимо сократить задолженность перед внебюджетными фондами, бюджетом и прочими кредиторами, которые для данного предприятия чрезвычайно велики.
Анализ показывает, что для достижения задачи минимум, поставленной нами, необходимо сократить задолженность перед бюджетом, внебюджетными фондами и кредиторами, это позволит без изменения величины оборотных активов предприятия довести коэффициент текущей ликвидности до 1,02, что улучшит балльную оценку с 2 до 4 баллов.
Для достижения задачи максимум необходимо сокращать задолженность перед поставщиками и подрядчиками и кредиторскую задолженность перед персоналом.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КЗ) показывает обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для финансовой устойчивости. Данный коэффициент для Пушкинского автобусного парка имеет крайне негативную оценку (КЗ = -3,72). Нормативное значение этого коэффициента установлено К3=0,1, для предприятий 1 категории неплатежеспособности он должен находиться в пределах 0,1 < КЗ < 0. Анализ составляющих данного коэффициента показывает, что в основе его неблагополучия лежит наличие большого убытка у предприятия. Соответственно, в качестве пути оздоровления данного показателя необходимо сократить убыток. Для достижения
задачи минимум необходимо сократить величину убытка предприятия на размер убытка прошлых лет. Это позволит вывести показатель на уровень К3=0,17, что даст предприятию 8 баллов вместо 2. Дальнейший путь улучшения этого показателя лежит в сокращении убытков предприятия, так при отсутствии убытков он достигнет уровня 0,5, который характеризует предприятие как платежеспособное.
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности (Кб) характеризует соответствие сроков задолженности условиям платежа и скорость обращения дебиторской задолженности в денежные средства. Для Пушкинского автобусного парка этот показатель (Кб = 2,59) можно охарактеризовать как благополучный, что вызвано невысокими значениями дебиторской задолженности и отсутствием долгосрочной дебиторской задолженности. Достаточно высокая оборачиваемость дебиторской задолженности дает предприятию 6 баллов, что достаточно для достижения поставленной задачи минимум. Для перехода предприятия в число платежеспособных необходимо довести оборачиваемость до уровня менее 1 месяца.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19
