Табл.№2.7.
Расчет показателей оценки платежеспособности и ликвидности.
|Показатель |1999 |2000 |2001 |
|1.Коэффициенты ликвидности и платежеспособности |
|1.1.Коэффициент текущей |0,99 |1,12 |1,01 |
|платежеспособности (оборотные | | | |
|активы/краткосрочная кредиторская| | | |
|задолженность) от 1 до 2 | | | |
|1.2.Коэффициент промежуточной |0,979 |0,978 |0,552 |
|платежеспособности и ликвидности | | | |
|(ден.ср-ва+ | | | |
|краткосрочн.финанс.вложения | | | |
|+дебиторская | | | |
|задолженность/краткосрочная | | | |
|кредиторская задолженность) | | | |
|0,7-0,8 | | | |
|1.3.Коэффициент абсолютной |0,0006 |0,18 |0,03 |
|ликвидности (ден.ср-ва + | | | |
|краткосроч.финанс.вложения/ | | | |
|краткосрочная кредиторская | | | |
|задолженность) 0,2-0,3 | | | |
|2.Показатели качественной характеристики платежеспособности и |
|ликвидности |
|2.1.Чистый оборотный капитал |-306 |2147 |227 |
|(оборотные активы-краткосрочные | | | |
|обязательства) рост в динамике, | | | |
|положительная динамика | | | |
|2.2.Коэффициент соотношения |-0,143 |1,47 |0,38 |
|денежных ср-в и чистого | | | |
|оборотного капитала (от 0 до1) | | | |
|2.3.Коэффициент соотношения |-3,74 |1,18 |37,5 |
|запасов и чистого оборотного | | | |
|капитала (чем выше и ближе к 1, | | | |
|тем хуже) | | | |
|2.4.Коэффициент соотношения |0,02 |0,14 |0,46 |
|запасов и краткосрочной | | | |
|задолженности (0,5-0,7) | | | |
|2.5.Коэффициент соотношения |0,98 |0,8 |0,52 |
|дебиторской и кредиторской | | | |
|задолженности | | | |
Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности соответствовало рекомендованному в 2000 и 2001 году, что свидетельствует о том, что предприятие располагает ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. В 2001 году значение коэффициента снизилось, но предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности.
Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свиде- тельствует о недостаточности готовых средств платежа. Почти все ликвидные активы предприятия находятся в дебиторской задолженности и в запасах, что предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов, а также необходимости такого количества запасов.
Предприятие располагает чистым оборотным капиталом, но наблюдается его
уменьшение в 2001 году, что расценивается как отрицательная тенденция.
Существует мнение, что чистый оборотный капитал должен покрывать не менее
30 % оборотных активов и не менее 50 % запасов. В данном случае размер
чистого оборотного капитала недостаточен.
Платежеспособность предприятия зависит от ликвидности баланса предприятия. Если сумма всех оборотных средств не менее суммы всех краткосрочных обязательств, баланс считается ликвидным. В нашем примере баланс можно считать ликвидным в 2000 и 2001 годах.
2.6.Оценка финансовой устойчивости.
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют
структуру используемого предприятием капитала с позиции его
платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели
позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как
отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.
Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и
платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.
Табл.№2.8.
Расчет показателей финансовой устойчивости.
|Показатель |1999 |2000 |2001 |
|1.Коэффициент автономии (чистые |0,0003 |0,19 |0,11 |
|активы/активы) более 0,5 | | | |
|2.Коэффициент заемного капитала |0,9997 |0,81 |0,89 |
|(заем.капитал/активы) | | | |
|3.Мультипликатор собственного |3204,7 |5,147 |9,035 |
|капитала (активы/собственный | | | |
|капитал) | | | |
|4.Коэффициент финансовой |3203,7 |4,147 |8,035 |
|зависимости (привлеченный | | | |
|капитал/собственный капитал) | | | |
|менее 0,7 | | | |
|5.Коэффициент долгосрочной |0,003 |0,24 |0,124 |
|финансовой независимости | | | |
|(собств.капитал+долгосрочн.займы/| | | |
|активы) | | | |
|6.Коэффициент обеспеченности |-0,004 |0,106 |0,012 |
|собственными средствами | | | |
|(собств.оборотн.ср-ва/оборотные | | | |
|активы) более 0,1 | | | |
|7.Коэффициент маневрености | | | |
По данным баланса коэффициент автономии в 2000 году составляет 0,19, в
2001 году – 0,11. Таким образом только 11 % активов предприятия 2001 года
сформированы за счет собственного капитала и оно не обладает достаточной
независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой
политики.
Коэффициент финансовой зависимости в 2000 году составляет 0,81, в 2001
году 0,89. это означает, что на рубль собственного капитала привлекало 81 и
89 копеек заемного капитала. То есть зависимость предприятия от внешних
источников очень велика.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на протяжении всех лет остается очень низким.
Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как недостаточно устойчивое, с низкой долей собственного капитала.
2.7. Показатели деловой активности.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.
Табл.№2.9.
Расчет показателей деловой активности
|Показатель |1999 |2000 |2001 |
|1.Оборачиваемость активов (раз) |2,05 |1,99 |3,48 |
|(выручка от реализации/средняя за| | | |
|период ст-ть активов) | | | |
|2.Оборачиваемость запасов(раз) |120,5 |16,48 |8,4 |
|(себестоимость | | | |
|реализ.продукции/средн.ст-ть | | | |
|запасов) | | | |
|3.Фондоотдача (выручка от |471,0 |20,25 |35,14 |
|реализации / средн. отаточ.ст-ть | | | |
|основных средств) | | | |
|4.Оборачиваемость дебиторской |2,39 |3,65 |9,39 |
|задолженности (раз) (выручка от | | | |
|реализации/средняя за период | | | |
|сумма дебиторской задолженности | | | |
|5.Время обращения дебиторской |153 |100 |39 |
|задолженности (дни) (кол-во дней | | | |
|в году/оборачиваемость | | | |
|дебиторской задолженности) | | | |
|6.Средний возраст запасов (кол-во|3 |22 |43,5 |
|дней в году / оборачиваемость | | | |
|запасов) | | | |
|7.Оборачиваемость оборотного |2,06/177дн|2,2/166дн.|3,86/95дн|
|капитала (выручка от |. | |. |
|реализации/средняя стоимость | | | |
|оборотных активов) | | | |
|8.Оборачиваемость собственного |6575 |10,2 |31,4 |
|капитала (выручка от | | | |
|реализации/средняя стоимость | | | |
|собственного капитала) | | | |
|9.Оборачиваемость общей |2,05 |2,47 |3,9 |
|задолженности (выручка от | | | |
|реализации/средняя величина | | | |
|заемного капитала) | | | |
Оборачиваемость всех используемых активов в 2000 году составила 1,99, в 2001 году она превысила до 3,48, т.е. каждый рубль активов предприятия оборачивался в 2000 году почти 2 раза в год, а в 2001 году более 3-х раз в год.
Показатель фондоотдачи по сравнению с 2000 годом увеличился в 2001 году, каждый рубль стоимости основных фондов дает 35 рублей выручки от реализации.
Оборачиваемость запасов уменьшилась по сравнению с 2000 годом и увеличился возраст запасов в 2001 году. Низкий уровень коэффициента свидетельствует об инвестировании значительных средств в запасы.
Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 3,65 в 2000 году
и 9,39 в 2001 году, а время ее обращения 100 дней в 2000 году и 39 дней в
2001 году. То есть средний промежуток времени, который требуется для того,
чтобы предприятие, реализовав продукцию, получило деньги, равен 39 дням.
Значение показателя улучшилось по сравнению с 2000 годом, но для сохранения
своей платежеспособности предприятию необходимо строго контролировать
дебиторскую задолженность.
Оборачиваемость оборотного капитала составила 2,2, в 2000 году и 3,86 в 2001 году, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся в 2001 году почти 4 раза.
2.8. Оценка рентабельности.
Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом.
Рентабельность производственной деятельности или рентабельность затрат показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Рентабельность реализации характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля реализации.
Табл.№2.10.
Расчет показателей рентабельности
|Показатель |1999 |2000 |2001 |
|1Рентабельность активов или |5,6 |10,7 |2,0 |
|коэффициент экономической | | | |
|рентабельности (чистая | | | |
|прибыль/средняя стоимость | | | |
|активов) | | | |
|2.Рентабельность собственного |18177 |54,9 |17,9 |
|капитала или коэффициент | | | |
|финансовой рентабельности (чистая| | | |
|прибыль / средняя стоимость | | | |
|собственного капитала) | | | |
|3. Рентабельность реализации или |4,7 |6,1 |1,7 |
|коэффициент коммерческой | | | |
|рентабельности (прибыль от продаж| | | |
|/выручка от продаж) | | | |
|4. Рентабельность текущих затрат|4,9 |6,5 |1,7 |
|(прибыль от операционной | | | |
|деятельности / себестоимость | | | |
|реализуемой продукции) | | | |
|5. Рентабельность |18177 |54,9 |17,9 |
|инвестированного капитала (чистая| | | |
|прибыль/сумма собственного и | | | |
|долгосрочного заемного капитала) | | | |
По всем показателям имеем отрицательную динамику, тем не менее деятельность предприятия остается рентабельной, не смотря на снижение эффективности использования активов, собственного капитала.
В 2001 году произошло снижение рентабельности текущих затрат до 1,7%, а среднеотраслевой показатель по России 6,25%.
Важным направлением повышения эффективности хозяйственной деятельности организации, повышения ее конкурентно способности на рынке подрядных работ, является управление издержками.
Результаты финансового анализа объединив в итоговую таблицу получим следующую картину за 1999-2001 годы.
Табл. № 2.11
Основные финансовые показатели за 1999-2001 годы.
|Показатели |1999 год |2000 год |2001 год|
|Выручка от реализации (т. руб.)|144647 |44398 |72369 |
|Себестоимость реализации |137782 |41674 |71151 |
|(т.руб.) | | | |
|Прибыль от реализации (т. руб.)|6865 |2724 |1218 |
|Прибыль (убыток) отчетного года|6514 |2421 |510 |
|(т.руб.) | | | |
|Чистая прибыль (т.руб.) |3999 |2384 |413 |
|Коэффициент текущей |0,99 |1,12 |1,01 |
|платежеспособности | | | |
|Коэффициент абсолютной |0,0006 |0,18 |0,03 |
|ликвидности | | | |
|Коэффициент соотношения |0,98 |0,8 |0,52 |
|дебиторской и кредиторской | | | |
|задолженности | | | |
|Коэффициент автономии |0,0003 |0,19 |0,11 |
|Коэффициент заемного капитала |0,9997 |0,81 |0,89 |
|Коэффициент финансовой |3203,7 |4,147 |8,035 |
|зависимости | | | |
|Коэффициент обеспеченности |- 0,004 |0,106 |0,012 |
|собственными средствами | | | |
|Оборачиваемость активов |2,05 |1,99 |3,48 |
|Оборачиваемость запасов |120,5 |16,48 |8,4 |
|Фондоотдача |471,0 |20,25 |35,14 |
|Оборачиваемость дебиторской |2,39 |3,65 |9,39 |
|задолженности | | | |
|Время обращения дебиторской |153 |100 |39 |
|задолженности | | | |
|Средний возраст запасов |3 |22 |43,5 |
|Оборачиваемость оборотного |2,06/177дн.|2,2/166дн. |3,86/95д|
|капитала | | |н |
|Оборачиваемость собственного |6575 |10,2 |31,4 |
|капитала | | | |
|Оборачиваемость общей |2,05 |2,47 |3,9 |
|задолженности | | | |
|Рентабельность активов или |5,6 |10,7 |2,0 |
|коэффициент экономической | | | |
|рентабельности | | | |
|Рентабельность собственного |18177 |54,9 |17,9 |
|капитала или коэффициент | | | |
|финансовой рентабельности | | | |
|Рентабельность реализации или |4,7 |6,1 |1,7 |
|коэффициент коммерческой | | | |
|рентабельности | | | |
|Рентабельность текущих затрат |4,9 |6,5 |1,7 |
|Рентабельность инвестированного|18177 |54,9 |17,9 |
|капитала | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
