накопления до размеров транспортной партии и т.п.
На предприятиях с несезонным характером производства, где выпуск
продукции непрерывно нарастает в течение года и наибольший объем
производства приходится на последний квартал, потребность в оборотных
средствах определяется исходя из объема затрат в IV квартале или же в
квартале с наибольшем объемом производства. На предприятиях с сезонным
характером производства потребность в оборотных средствах устанавливается с
учетом затрат в квартале с наименьшим объемом производства. При этом
норматив собственных оборотных средств по сырью и основным материалам не
устанавливается, так как затраты на сезонное сырье целесообразно покрывать
кредитами банка.
В тех случаях, когда имеют место нерабочие периоды, нормативы
определяются по наименьшему рабочему периоду.
Остальные элементы оборотных средств могут быть рассчитаны следующим
образом.
По запасным частям расчет норматива определяется отраслевыми
особенностями предприятия. В зависимости от этого норматив рассчитывается
так же, как по большей части производственных запасов (умножением
однодневного расхода на норму запаса в днях), либо аналитическим методом в
рублях на 1000 руб. стоимости оборудования.
По малоценным и быстроизнашивающимся предметам норматив оборотных
средств зависит от их состава, который может включать малоценный и
быстроизнашивающийся инструмент и приспособления, малоценный и
хозяйственный инвентарь, специальную одежду и обувь, специальный инструмент
и приспособления и др. Расчет норматива выполняется методом прямого счета
или аналитическим методом (на одного работника или на 1000 руб. товарной
продукции).
8. Платежеспособность предприятия. Показатели ликвидности.
платежеспособность – возможность погашения предприятием в срок и в
полном объеме своих долговых обязательств.
Ликвидность – способность активов предприятия обращаться в денежные
средства для своевременного погашения обязательств.
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия
оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить
на три группы:
1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к
реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия
(обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей):
3) неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком
образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное
производство).
Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к
другу, определяется: характером и сферой деятельности предприятия;
скоростью оборота средств предприятия; соотношением текущих и долгосрочных
активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых
предназначены статьи актива; «качеством» — степенью ликвидности текущих
активов.
В практике проведения финансового анализа используются следующие
показатели:
коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;
коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;
коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих
краткосрочных обязательств в течение предстоящего года.
Текущие активы
К текущей ликвидности = ------------------------
Текущие пассивы
Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в
пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что
текущих активов должно быть достаточно для погашения краткосрочных
обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными
обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным,
поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств
и неэффективном их использовании.
Коэффициент быстрой ликвидности или «критической» оценки определяется
как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-
производственных запасов) к текущим обязательствам. Рекомендуемое значение
данного показателя — не ниже 1.
Текущие активы – Незавершенное
производство – Запасы
К быстройликвидности = -----------------------------------------------------
-------------------------
(критической оценки) Текущие
пассивы
Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные
средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а
также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным
обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это
наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
Денежные средства
К абсолютной ликвидности = -----------------------------------
Текущие пассивы
Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже
0,2.
9. Финансовая устойчивость предприятия. Показатели финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость характеризуется, соотношением собственных и
заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой
устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической
практике разработана система показателей, характеризующих состояние и
структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия
(пассивами).
Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние
оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг
друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового
состояния предприятия:
Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость
предприятия, является коэффициент автономии.
Собственный капитал
К = ---------------------------------
Активы
Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей
величине 50%.
Производными от коэффициента автономии являются такие показатели как
коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения заемных и
собственных средств.
Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемных средств в
финансировании предприятия.
Заемный капитал
К = ---------------------------------
Активы
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — это отношение
всего привлеченного капитала к собственному:
Заемный капитал
К = --------------------------------
Собственный капитал
Он показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или
собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше
зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости
определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь,
скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно к расчету
коэффициента необходимо определить скорость оборота материальных оборотных
средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если
дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных
средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных
средств на счета предприятия, т.е. в итоге — увеличение собственных
средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств
и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент
соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать
единицу.
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного
капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
К = -------------------------------------------------------------------
-------
Активы
Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии.
Принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9,
критическим считается его снижение до 0,75.
Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях
обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными
средствами.
В финансовом анализе наиболее часто находит применение коэффициента
обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами,
показывающего какая часть оборотных средств предприятия была сформирована
за счет собственного капитала. Нормативное значение показателя не ниже 0,1.
Собственные оборотные средства
К = -----------------------------------------------
Текущие активы
Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами
- это частное от деления собственных оборотных средств на величину
материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные
запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении
заемных. Нормативное значение – не менее 0,5.
Собственные оборотные средства
К = ------------------------------------------------------
Материально-производственные запасы
Другим показателем, характеризующим состояние оборотных средств,
является коэффициент соотношения материально-производственных запасов и
собственных оборотных средств
Материально-производственные запасы
К = ------------------------------------------------------
Собственные оборотные средства
По сути этот показатель - обратный показателю обеспеченности
материальных запасов.
Показатель соотношения материально-производственных запасов и
собственных оборотных средств находит применение в экономически развитых
странах. Его нормативное значение, как правило, больше 1, а с учетом
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
