собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении
финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих
периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятием своих
обязательств.
Таблица 2.9 Коэффициент автономии
|Показатели |2003 |2004 |
|1.Собственный капитал (т.р.) |27033 |29727 |
|2.Валюта баланса (т. р.) |49013 |51432 |
|3.Коэффициент автономии |0,55 |0,58 |
|4.Изменение, % |100 |104,79 |
Как видно из таблицы, в течение года происходило колебание
коэффициента в приделах 0,55-0,58. В конце года наблюдается незначительное
увеличение (на 0,03).
В 2004 г происходит увеличение статьи баланса «Нераспределенная прибыль» в
3.6 раза, также появлением статьи «Кредиты и Займы» (1000тыс.руб).
Итак, Из полученных расчетов, видно, что ни один из показателей ликвидности
не соответствует норме, следовательно, платежеспособность предприятия
находится в крайне критическом положении.
В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило,
распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по
классам используют следующие коэффициентов (табл. ).
Таблица 2.10 Разбивка заемщиков по классности.
|Коэффициенты |Первый класс |Второй класс |Третий класс |
|К а. л. |0,2 и выше |0,15 – 0,20 |Менее 0,15 |
|К с. л. |1,0 и выше |0,5 – 1,0 |Менее 0,5 |
|К т. л. |2,0 и выше |1,0 – 2,0 |Менее 1,0 |
| К а. |0,7 и выше |0,5 – 0,7 |Менее 0,5 |
Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом
анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов
рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К а. л. ,К
с. л., К т. л., К а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в
совокупности (100%).
К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко
второму – от 151 до 250 баллов, к третьему – от 251 до 300 баллов.
Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут
открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без
обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для
остальных заемщиков.
Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в
обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских
обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида
обеспечения.
Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с
серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев банки кредитов не
выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать
размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на
высоком уровне.
Таблица 2.11 Расчет суммы баллов
|Показатель |Фактическое |Классность |Вес |Расчет суммы|Класс|
| |значение |коэф. |показате|баллов | |
| | | |ля | | |
|К1 |0,00 |3 |30 |90,00 | |
|К2 |0,07 |3 |20 |60,00 | |
|К3 |0,43 |3 |30 |90,00 | |
|К4 |0,55 |2 |20 |40,00 | |
|Итого на |х |х |100 |280,00 |3 |
|30.09.03 | | | | | |
|К1 |0,00 |3 |30 |90,00 | |
|К2 |0,04 |3 |20 |60,00 | |
|К3 |0,39 |3 |30 |90,00 | |
|К4 |0,58 |2 |20 |40,00 | |
|Итого на |х |х |100 |280,00 |3 |
|30.09.04 | | | | | |
В целом по предприятию наблюдается довольно низкий уровень коэффициентов.
Только коэффициент автономии поднялся до 2 класса.
Рассчитываем класс по следующей формуле :
Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20
Получаем что сумма балов за оба года составляет 280. Таким образом, данное
предприятие следует отнести к третьему классу – то есть последнему.
Из этого следует что анализируемое предприятие относится к крайне
ненадежному и его следует классифицировать как высоко рискованное при
выдаче кридита.
В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки
целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-
заемщика. «Z-анализ» Альтмана является одним из самых распространенных
методов прогнозирования банкротства. Цель «Z-анализа» - отнести изучаемый
объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно
действующим предприятиям.
Уравнение Z-оценки представляется следующим образом:
Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5, где
оборот ый капитал ;
всего активов
резервы + фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп.
прибыль;
всего активов
результат от реализации ;
всего активов
уставный капитал / заемный капитал ;
всего активов
выручка от реализации .
всего активов
Таблица 2.12 "Z - анализ" Альтмана
|Показатели |2003 |2004 |
|1.Оборотный капитал |9478 |8440 |
|2.Всего активов |49013 |51432 |
|3.К1 |0,19 |0,16 |
|4.Нераспределенная прибыль |27033 |29727 |
|5.К2 |0,55 |0,58 |
|6.Результат от реализации |0 |0 |
|7.К3 |0,00 |0,00 |
|8.Уставный капитал |10 |10 |
|9.К4 |0,00 |0,00 |
|10.Выручка от реализации |0 |5134 |
|11.К5 |0,00 |0,10 |
|12.Z (анализ Альтмана) |1,00 |1,11 |
Согласна модели Альтмана вероятность банкротства данного предприятия
высокая, хотя Z возросло на 0,11
Рассмотрим, как повлияло такое использование чистой прибыли на
предприятии на его финансовое состояние.
Одним из направлений оценки финансового состояния предприятия
является оценка платежеспособности предприятия.
Платежеспособность или ликвидность предприятия – это способность
предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых
платежей по мере наступления их срока.
Для определения платежеспособности осуществим некоторые преобразования
в активе и пассиве баланса.
Активы разделим на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных
средств, краткосрочные финансовые вложения.
А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие
оборотные активы.
А3 – медленно реализуемые активы – запасы (за минусом расходов буду-
щих периодов), дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям.
А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы.
Пассивы разделим на следующие группы:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность,
расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства.
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные кредиты банков и
прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной
даты.
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты и прочие
долгосрочные пассивы.
П4 – постоянные пассивы – статьи IV раздела баланса и отдельные статьи
VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих
периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей»
(за минусом статей «расходы будущих периодов» и «Убытки»)
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 4.
Таблица 2.14 Анализ ликвидности баланса.
|Акти| Начало |Конец |Пасси| Начало |Конец |Платежный |
|в | | |в | | |излишек(недостат) |
| |периода |периода | |периода |периода |Нач.пер. | |Кон.пер. |
|А1 |68 |1 |П1 |21980 |20705 |-21912 | |-20704 |
|А2 |1492 |893 |П2 |- |1000 |1492 | |492 |
|А3 |7918 |7546 |П3 |- |- |7918 | |7546 |
|А4 |39535 |42992 |П4 |- |- |39535 | |42992 |
|Бала|49013 |51432 | |27033 |29727 | | | |
|нс | | | | | | | | |
Из таблицы 2,14 видно, что баланс ООО «ЦентрСтрой» не
является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого
периода:
- на начало периода А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 > П4
- на конец периода А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 > П4
На начало периода у данного предприятия не хватает средств для
погашения наиболее срочных обязательств в размере 21912 тыс.руб.
На конец периода у предприятия уменьшился дефицит денежных средств для
покрытия наиболее срочных обязательств, он составил 20704 тыс.руб.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведенного анализа деятельности общества с ограниченной
ответственностыо «ЦентрСтрой» можно сделать некоторые выводы.
В целом в течение рассмотренного периода наблюдается тенденция
улучшения показателей производственно-финансовой деятельности предприятия.
Следует отметить, что предприятие отличается относительно высоким
уровнем заемных средств, что улучшает показатели использования собственных
средств. Однако, требуется принять дополнительные управленческие решения по
поводу регулирования доходности внешних финансовых ресурсов. Особое
внимание следует обратить на возможность погашения задолженностей,
дебиторской и кредиторской, величина которых велика и снижает
платежеспособность предприятия. При решении этой проблемы, возможно,
Обществу потребовалось бы меньше дополнительных средств, что повлекло бы
снижение расходов.
Имущество предприятия отличается низким уровнем мобильности, поскольку
представлено в основном внеоборотными активами (до 80%). Его структура
относительно постоянна, и основные изменения, по нашему мнению, должны быть
направлены на повышение доли оборотных средств и их оборачиваемости,
показываюшей эффективность их использования.
Проанализировав структуру доходов предприятия, можно сказать, что
основной их источник - выручка от основных видов деятельности. Что касается
расходов предприятия, то нами выявлена тенденция их увеличения, что вызвано
расширением деятельности организации. Хорошим резервом для сокращения их
величины могут стать расходы на производство и управленческие расходы.
В течение рассматриваемого периода (2003г. и 2004г ) ООО «ЦентрСтрой»
уплачивало следующие виды налогов (как субъект налогообложения):
. Налог от фактической прибыли;
. НДФЛ;
. ЕСН (в части пенсионного фонда)
Налоги уплачивались в полном объеме и своевременно. От Налога на
Имущества, части ЕСН данное предприятие освобождено в соответствии с
Налоговым кодексом.
В целом отмечается относительно устойчивое соотношение различных
элементов финансово-производственной деятельности предприятия.
В процессе работы мы останавливались на основных моментах, которые, по
нашему мнению, могут быть использованы для оживления структуры имущества
данной компании, улучшения ее финансового состояния и повышения
эффективности деятельности. Предприятие ведет активную хозяйственную
деятельность. Сокращение доли затрат в выручке позволяет наращивать прибыль
по основной деятельности.
Положительным моментом является рост доли нераспределенной прибыли в его
составе. Коэффициенты текущей и критической ликвидности ниже нормативных
значений, однако в динамике наблюдается тенденция к их увеличению.
Сокращение периода погашения дебиторской задолженности является
свидетельством повышения эффективности использования активов.
Предприятие рентабельно, причем динамика основных показателей
рентабельности имеет тенденцию к росту.
В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться не только
к получению максимальной прибыли, но и к рациональному, оптимальному
использованию уже полученной прибыли. Это позволит не только удерживать
свои позиции на рынке, но и обеспечить динамичное его развитие в условиях
конкуренции
В ходе прохождения практики никаких нарушений не было обнаружено.
[pic][pic][pic]
-----------------------
[pic]
К5=
К4=
К3=
К2=
К1=
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
