убыткам предприятия. Среди платежных средств 99,1 % занимает наименее
ликвидное среди них - подлежащие к оплате счета покупателей. А в общей
сумме срочных обязательств удельный вес предъявленных счетов поставщиков
равен 92,4 %.
Серьезным последствием низкой ликвидности может стать неспособность
предприятия оплатить текущие долги и обязательства, следствием чего
является вынужденная продажа долгосрочных активов, а в крайней форме - (для
предприятия жизнеобеспечения города ) - структурную реорганизацию при
вмешательстве органов исполнительной или законодательной власти.
Особое значение следует придавать показателю текущей ликвидности. Он
широко используется, потому что :
во - первых, текущее отношение отражает степень покрытия текущими
активами текущих пассивов : чем выше эта величина, тем больше уверенности в
оплате краткосрочных обязательств (поэтому этот показатель можно назвать
общим коэффициентом покрытия) ;
во - вторых, превышение текущих активов над текущими пассивами
обеспечивает буфер против убытков, которые могут возникнуть при продаже или
ликвидации текущих активов ( кроме денежных средств). Следовательно,
текущие отношение измеряет поле безопасности для покрытия любого
возможного обесценивания текущих активов , показывает резерв ликвидности
средств , превышающие текущие обязательства , которые можно использовать
как гарантию безопасности против неопределённости и любого рода рынка ,
которому подвержено движение средств предприятия .
Некоторыми ограничениями использования текущего отношения являются :
9. его статичность т.к. рассчитывается оно на определённую дату ;
10. при его расчёте не учитываются такие важные факторы , как объем
реализации , затраты , прибыль ,изменения в условиях хозяйствования;
11. усилие администрации предприятия (его политика) в первую очередь
направлена на оптимизацию уровня производственных запасов , затрат и
дебиторской задолженности , эффективного использование активов ,
следовательно только во вторую очередь на ликвидность .
Коэффициент текучей ликвидности рассчитывается , как отношение итога
раздела II за вычетом строки 217 (расходы будущих периодов) к итогу
раздела VI . Теоретически достаточно считается значения этого показателя в
пределах 2-2,5 , но в зависимости от форм расчётов , скорости
оборачиваемости оборотных средств , продолжительности производственного
цикла , эти значения могут быть значительно ниже , но положительно
оценивается лишь , если они выше единицы . Тем не менее очень важно
рассчитать достаточный уровень коэффициента текучести ликвидности
применительно к исследуемому предприятию (таблица 3.3.2.) .
Таблица 3.3.2.
Баланс текущей платёжеспособности тыс. руб.
| Платёжные средства | Срочные обязательства|
|Остаток средств на расчётном счёте |1.Оплата счетов поставщиков -40234997|
|- 44307 | |
|2.Подлежащие к оплате счета |2.Помещение краткосроч. Кредитов |
|покупателей |банка |
|-31923504 | |
|3.Остаток денег в кассе – 3463 |3.Оплата счетов подрядчиков - 561413 |
|4 Поступление дебиторской |4. Оплата выданных векселей ---- |
|задолженност | |
|- 231715 | |
| |5. Оплата задолженности бюджету - |
| |1241151 |
| |6. Выплата рабочим и служащим - |
| |907523 |
| |7.Перечисление налогов и з/п - |
| |623854 |
| | |
|ИТОГО : |43568938 |
|32202989 | |
| | |
|Превышение срочных обязательств над | |
|платежными средствами – 11365949 | |
| | |
|БАЛАНС: |43568938 |
|43568938 | |
следует иметь в виду , чем ниже материалоёмкость , тем ниже достаточный
уровень коэффициента текущей ликвидности . В МППУ «Водоканал» минимальная
сумма оборотных средств , необходимых для обеспечения платёжеспособности
, равна сумме достаточной потребности в материальных оборотных средствах ,
безнадёжной дебиторской задолженности и текущих пассивов (краткосрочных
обязательств) , иначе эта сумма представляет 41297 млн. Руб.
(3930+500+36867) . Фактические средние остатки материальных оборотных
средств составляли 1759 млн. Руб. Эта сумма почти в два раза меньше
рассчитанной достаточной потребности в материальных оборотных средствах ,
что
Расчёт достаточного уровня коэффициента текущей ликвидности на 31.12.97
года.
| | Уровень |
|Показатели |показателя |
|1. Выручка от реализации услуг , без НДС и акцизов| 43566 |
|2.Затраты на оказание услуг | 59252 |
|2.1Материальные затраты |47090 |
|3.Число дней в анализируемом периоде |360 |
|4.Однодневный расход материалов | 131 |
|5.Необходимый запас оборотных средств | 30 |
|6.Достаточная потребность в оборотных средствах | 3930 |
|7.Фактические средние остатки оборотных средста | 1759 |
|8. Безнадёжная дебиторская задолженность | 500 |
|9.Средние остатки краткосрочных обязательств | 36867 |
|10. Коэффициент оборачиваемости | 24,8 |
|11Достаточный уровень коэффициента текущей | 1,12 |
|ликвидности | |
с точки зрения платёжеспособности оценивается отрицательно , а с точки
зрения рационального использования средств свидетельствует об экономии
оборотного капитала , повышения эффективности его использования .
Целесообразно рассчитать следующие показатели ликвидности : коэффициент
текущей ликвидности (текущее отношение) , коэффициент критической быстрой
ликвидности и , коэффициент абсолютной ликвидности .
Коэффициент критической ликвидности рассчитывается , как отношение
денежных средств , легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской
задолженности к сумме текущих пассивов и теоретически достаточной
считается при уровне 0, 7 - 0, 8 .
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается , как отношение
денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг к текущим пассивам .
Теоретически достаточной считается при уровне 0, 2 - 0, 25 .
Целесообразно определить долю денежных средств и легко реализуемых
ценных бумаг в общей сумме активов . Чем выше это отношение тем , выше
ликвидность текущих активов . Процедура рассматривается выше показателей
ликвидности в таблице 3.3.3.
| | На 01.01.95. | На | |
|Показатели |расчёт уровень |01.01.97. |Изменение (гр 4 гр2) |
| |показателя |расчёт | |
| | |уровень показателя | |
|1. Текущие пассивы , млн. | Х | Х | + 37670 |
|Руб. |3644 |41314 | |
|1.1 Запасы и затраты , млн.| Х | Х | + 8757 |
|Руб. |354 |9111 | |
|1.2Денежные средства млн. | Х | Х | + 48 |
|Руб. |___ |48 | |
|1.3 Дебиторская | Х | Х | +28865 |
|задолженность |3290 |32155 | |
|2.Текущие пассивы млн. Руб.| Х | Х | + 49305 |
| |2830 |52135 | |
|2.1Кратаосроч.Кредиты и | Х | Х | ___ |
|займы |___ |___ | |
|2.2Кредиторская | Х | Х | + 49305 |
|задолженость |2830 |52135 | |
|3. Показатели ликвидности | | | |
|3.1.Чистый оборотный |3644-2830 814|41314 -52135 -| -11635 |
|капиатал | |10821 | |
|3.2 Доля чистого оборотного|814/ | Х | Х |
|капитала в текущих активах |3644*100 22,3|Х | |
|% | | | |
|3.3Коэф-т текущей |3644/2830 1,29 |41314/52135 | - |
|ликвидности | |0,79 |0,5 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
