предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств
может быть при необходимости погашена немедленно.
Нижняя граница показателя 0,2.
6) Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (ДСОС) =
собственные оборотные средства / (запасы + затраты).
Он показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными
средствами и не нуждаются в привлечении в привлечении заемных.
Его нормативное ограничение от 0,5…0,8
7) Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) = собственные
оборотные средства + ссуды банка под товары (работы, услуги) +
расчеты с кредиторами по товарным операциям.
8) Доля нормальных источников покрытия запасов в покрытии запасов
(ДНИПЗ) = нормальные источники в покрытии запасов / (запасы +
затраты)
Если значение этого показателя ниже 1, то текущее состояние предприятия
рассматривается как неустойчивое.
9) Доля оборотных средств в активах = оборотные активы / имущество
предприятия.
10) Доля собственных оборотных средств в общей их сумме = собственные
оборотные средства / оборотные активы.
11) Доля запасов в оборотных активах = (запасы + затраты) / оборотные
активы.
Ликвидность и платежеспособность предприятия в целом зависит от типа
расчетно-кредитной политики предприятия, которая может быть представлена
двумя аспектами:
1. политика самокредитования
2. политика поощрения партнеров
Политика самокредитования осуществляется предприятием в том случае, если
оборачиваемость дебиторской задолженности выше, чем кредиторской. Политика
самокредитования приводит к увеличению входящего денежного потока, за счет
чего растут показатели абсолютной ликвидности.
Политика поощрения партнеров имеет широкое распространение за рубежом и
используется в виде предоставления скидок покупателям, в т.ч. и за
предоплату.
В отечественной практике эта система применяется редко, может применятся
предприятием испытывающим трудность со сбытом продукции или стремящимся к
наращиванию объема сбыта, но работал при этом с платежеспособными
покупателями.
12. Анализ показателей рентабельности.
Оценка эффективности хозяйственной деятельности оценивается с помощью
показателей рентабельности, прибыльности, доходности капитала, ресурсов,
продукции, предприятия.
Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики
разнообразных финансовых коэффициентов, которые являются относительными
показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли,
поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации, которая
равна нетто-выручке от реализации – себестоимость; балансовая прибыль, она
равна доходы – расходы; чистая прибыль = налогооблагаемая прибыль – налог
на прибыль = валовой доход – валовой расход – амортизация.
В формулах же конкретизирован также показатель средней за период величины
средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут
быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных
мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, основных
средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного
капитала и т.д.
В формулах не конкретизирован показатель прибыли и в качестве него может
быть использована:
. прибыль от реализации, равная разнице между нетто-выручкой от
реализации и себестоимостью;
. балансовая прибыль, равная разнице между доходами и расходами
отчетного периода;
. чистая прибыль, равная разнице между налогооблагаемой прибылью и
налогом на прибыль;
. налогооблагаемая прибыль, равная валовым доходам, уменьшенным на
сумму валовых расходов и амортизации.
Показатели рентабельности рассчитываются на основании Баланса и Отчета о
финансовых результатах и должны изучаться в динамике.
Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности.
В качестве прибыли берем Валовую / балансовую прибыль.
1) Рентабельность продаж = Прибыль / Выручку от реализации
Этот показатель показывает сколько прибыли приходится на единицу
реализованной продукции.
2) Рентабельность всего капитала фирмы = средний итог баланса-нетто /
прибыли
Этот показатель показывает эффективность использования всего имущества
предприятия
3) Рентабельность средств или их источников = прибыль / среднегодовую
величину активов
Этот показатель отражает эффективность использования основных средств и
прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на
единицу стоимости средств.
4) Рентабельность собственного капитала = Прибыль / Среднегодовую стоимость
собственного капитала
Определяется общей доходностью деятельности предприятия, зависит от
структуры капитала и характера воздействия финансового ливереджа.
Динамика рентабельности собственного капитала оказывает воздействие на
котировки акций предприятия на рынке ценных бумаг.
5) Рентабельность перманентного капитала = прибыль / среднюю величину
собственного капитала и долгосрочных заемных средств
Отражает эффективность использования капитала вложения в деятельность фирмы
на длительный срок.
6) Рентабельность основных средств и других необоротных активов = прибыль /
среднегодовую величину основных средств и необоротных активов.
Рост этого показателя при снижении рентабельности активов свидетельствует
об убыточном увеличении мобильных средств предприятия, что может быть
следствием формирования излишних ТМЦ, затоваренности готовой продукции,
чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.
13. Коэффициенты рентабельности.
Оценка эффективности хозяйственной деятельности оценивается с помощью
показателей рентабельности, прибыльности, доходности капитала, ресурсов,
продукции, предприятия.
Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики
разнообразных финансовых коэффициентов, которые являются относительными
показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли,
поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации, которая
равна нетто-выручке от реализации – себестоимость; балансовая прибыль, она
равна доходы – расходы; чистая прибыль = налогооблагаемая прибыль – налог
на прибыль = валовой доход – валовой расход – амортизация.
В формулах же конкретизирован также показатель средней за период величины
средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут
быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных
мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, основных
средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного
капитала и т.д.
В формулах не конкретизирован показатель прибыли и в качестве него может
быть использована:
. прибыль от реализации, равная разнице между нетто-выручкой от
реализации и себестоимостью;
. балансовая прибыль, равная разнице между доходами и расходами
отчетного периода;
. чистая прибыль, равная разнице между налогооблагаемой прибылью и
налогом на прибыль;
. налогооблагаемая прибыль, равная валовым доходам, уменьшенным на
сумму валовых расходов и амортизации.
Показатели рентабельности рассчитываются на основании Баланса и Отчета о
финансовых результатах и должны изучаться в динамике.
Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности.
В качестве прибыли берем Валовую / балансовую прибыль.
1) Рентабельность продаж = Прибыль / Выручку от реализации
Этот показатель показывает сколько прибыли приходится на единицу
реализованной продукции.
2) Рентабельность всего капитала фирмы = средний итог баланса-нетто /
прибыли
Этот показатель показывает эффективность использования всего имущества
предприятия
3) Рентабельность средств или их источников = прибыль / среднегодовую
величину активов
Этот показатель отражает эффективность использования основных средств и
прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на
единицу стоимости средств.
4) Рентабельность собственного капитала = Прибыль / Среднегодовую стоимость
собственного капитала
Определяется общей доходностью деятельности предприятия, зависит от
структуры капитала и характера воздействия финансового ливереджа.
Динамика рентабельности собственного капитала оказывает воздействие на
котировки акций предприятия на рынке ценных бумаг.
5) Рентабельность перманентного капитала = прибыль / среднюю величину
собственного капитала и долгосрочных заемных средств
Отражает эффективность использования капитала вложения в деятельность фирмы
на длительный срок.
6) Рентабельность основных средств и других необоротных активов = прибыль /
среднегодовую величину основных средств и необоротных активов.
Рост этого показателя при снижении рентабельности активов свидетельствует
об убыточном увеличении мобильных средств предприятия, что может быть
следствием формирования излишних ТМЦ, затоваренности готовой продукции,
чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.
14. Анализ деловой активности.
Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных
и качественных критериев.
Качественные критерии — широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая
репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных
поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии
целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов,
действующих в отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и
относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо
выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот),
прибыль, величину авансированного капитала(активов).
Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов
(кварталов, лет).
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей
основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на
качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
