данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.
Такими качественными (т.е. неформализованными) критериями являются: широта
рынков сбыта продукции; наличие продукции поставляемой на экспорт;
репутация предприятия, выражается, в частности, в известности клиентов,
пользующихся услугами предприятия, и другое.
Количественная оценка делается по двум направлениям:
- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией
или самостоятельно) по основным направлениям, обеспечение заданных
темпов роста;
- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать
сравнительную диагностику основных показателей. В частности, оптимально
следующее их соотношение:
Тп б ( Тр ( Так ( 100% , где:
Тп б – темп изменения прибыли
Тр – темп изменения реализации
Та к – темп изменения авансированного капитала.
Эта зависимость обозначает, что:
1. Экономический потенциал предприятия возрастает.
2. По сравнению с увеличением экономического потенциала объем
реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы
предприятия используются более эффективно.
3. Прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как
правило, об относительном снижении издержек производства и
обращения.
Приведенное соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики
предприятия» (по аналогии с «золотым правилом механики»). Однако возможны
отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует
рассматривать как негативные. В частности весьма распространенными
причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения
капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Такая
деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых
ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но в
перспективе могут окупиться с лихвой.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные
показатели, характеризующие эффективность использования материальных,
трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них – выработка, фондоотдача,
оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного
цикла, оборачиваемость авансируемого капитала.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде
всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается
в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов
оборачиваемости, которые являются относительными показателями: финансовых
результатов деятельности предприятия.
1. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) = нетто-
выручка от реализации / средняя величина активов
Коэффициент характеризует эффективность использования предприятием всех
имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, он показывает
сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения
приносящий соответствующий эффект в виде прибыли или сколько денежных
единиц реализованной продукции принесла денежная единица активов.
Длительность одного оборота активов (в днях)
Д 0 = 1 / Ктр. * 360
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов = нетто-выручка от
реализации / средняя величина текущих активов
Показывает сколько раз в текущем отчетном периоде затраты предприятия на
формирование оборотного капитала находят свое возмещение в виде выручки от
реализации.
Длительность одного оборота текущих активов (в днях)
Д 0 = средняя величина текущих активов / нетто-выручку от реализации * 360
= 360 / КТА
Показывает за сколько дней происходит полный цикл оборота текущих активов.
По отдельным группам оборотного капитала:
1) коэффициент оборачиваемости запасов = нетто-выручка от реализации /
средняя величина запасов за период
Длительность одного оборота запасов:
Д З =360 / К З
2) Длительность одного оборота НЗП = (Среднегодовая величина НЗП /
себестоимость реализованной продукции)
3) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции = нетто-выручка от
реализации / среднегодовая величина остатков готовой продукции
4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = нетто-выручка от
реализации / средняя дебиторская задолженность
Длительность оборота дебиторской задолженности = Средняя дебиторская
задолженность / нетто-выручку от реализации * 360
5) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Нетто-выручка
от реализации ( изменение остатков производственных запасов / среднегодовую
величину краткосрочной задолженности
6) Коэффициент оборачиваемости основных фондов = нетто-выручка от
реализации / среднегодовую стоимость основных фондов
7) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = нетто-выручка от
реализации / среднегодовая величина собственного капитала
Все эти показатели важны, так как оборачиваемость активов влияет не только
на ликвидность, но и на уровень доходности, т.к. кругооборот средств
приводит к получению финансового результата от реализации продукции.
15. Коэффициент деловой активности.
Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных
и качественных критериев.
Качественные критерии — широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая
репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных
поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии
целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов,
действующих в отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и
относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо
выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот),
прибыль, величину авансированного капитала(активов).
Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов
(кварталов, лет).
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей
основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на
качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности
данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.
Такими качественными (т.е. неформализованными) критериями являются: широта
рынков сбыта продукции; наличие продукции поставляемой на экспорт;
репутация предприятия, выражается, в частности, в известности клиентов,
пользующихся услугами предприятия, и другое.
Количественная оценка делается по двум направлениям:
- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией
или самостоятельно) по основным направлениям, обеспечение заданных
темпов роста;
- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать
сравнительную диагностику основных показателей. В частности, оптимально
следующее их соотношение:
Тп б ( Тр ( Так ( 100% , где:
Тп б – темп изменения прибыли
Тр – темп изменения реализации
Та к – темп изменения авансированного капитала.
Эта зависимость обозначает, что:
4. Экономический потенциал предприятия возрастает.
5. По сравнению с увеличением экономического потенциала объем
реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы
предприятия используются более эффективно.
6. Прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как
правило, об относительном снижении издержек производства и
обращения.
Приведенное соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики
предприятия» (по аналогии с «золотым правилом механики»). Однако возможны
отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует
рассматривать как негативные. В частности весьма распространенными
причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения
капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Такая
деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых
ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но в
перспективе могут окупиться с лихвой.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные
показатели, характеризующие эффективность использования материальных,
трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них – выработка, фондоотдача,
оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного
цикла, оборачиваемость авансируемого капитала.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде
всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается
в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов
оборачиваемости, которые являются относительными показателями: финансовых
результатов деятельности предприятия.
1. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) = нетто-
выручка от реализации / средняя величина активов
Коэффициент характеризует эффективность использования предприятием всех
имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, он показывает
сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения
приносящий соответствующий эффект в виде прибыли или сколько денежных
единиц реализованной продукции принесла денежная единица активов.
Длительность одного оборота активов (в днях)
Д 0 = 1 / Ктр. * 360
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов = нетто-выручка от
реализации / средняя величина текущих активов
Показывает сколько раз в текущем отчетном периоде затраты предприятия на
формирование оборотного капитала находят свое возмещение в виде выручки от
реализации.
Длительность одного оборота текущих активов (в днях)
Д 0 = средняя величина текущих активов / нетто-выручку от реализации * 360
= 360 / КТА
Показывает за сколько дней происходит полный цикл оборота текущих активов.
По отдельным группам оборотного капитала:
1) коэффициент оборачиваемости запасов = нетто-выручка от реализации /
средняя величина запасов за период
Длительность одного оборота запасов:
Д З =360 / К З
2) Длительность одного оборота НЗП = (Среднегодовая величина НЗП /
себестоимость реализованной продукции)
3) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции = нетто-выручка от
реализации / среднегодовая величина остатков готовой продукции
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
