Например: льготные цены на приобретаемые товары, выдача клиентам
проездных билетов.
7. Страхование вкладов.
8. Введение режима многократного использования векселе при минимальных
потерях времени на оформление.
9. Выпуск печатного органа для информирования о своей программе вексельного
обращения.
10. Открытие своих сберегательных банков.
Учет векселей – это покупка банком или кредитным учереждением векселей до
истечения их срока с взиманием определенной платы – учетного процента. При
учете векселей в банке открываются следующие счета:
1. Местные учтенные векселя
2. Присланные учтенные векселя
3. Опротестованные векселя
Операции по учету векселей отражаются в следующих документах:
1. Ведомость утенных векселй: местных и иногородних.
2. Ведомость присланных учтенных веселей.
3. Лицевые счета клиентов – отдельно по каждому векселедателю и
предъявителю.
4. Лицевые счета банков – отдельно по отосланным учтенным векселям и по
присланным учтенным векселям.
5. Книга местных и присланных векселей.
6. Журнал опротестованных векселей.
При поступлении векселя подлежат обязательной проверке подлинности подписи
векселедателя, наличия всех реквизитов, оплачен ли бланк векселя (маркой
госпошлины), правильность заполнения, полномочия векселедателя и
векселедержателя. При выкупе векселя плательщик должен указать за чью
подпись на векселе производится им платеж. При отсутствии такого указания
платеж считается произведенным за счет векселедателя. Порядок учета
векселей определяется письмом МинФина от 8 января 1991 г., №11/04 об
утверждении инструкции о порядке ведения бухгалтерского учета в АО и учете
ценных бумаг.
Опцион.
Опцион – представляет собой двусторонний договор-контракт о передаче права
для получателя и обязательства для продавца купить или продать определенный
актив ( ц.б., валюту и т.п.) по определенной фиксированной цене в заранее
согласованную дату или в течение согласованного периода времени. Например,
опцион на акции. Этот договор заключается между двумя инвесторами. Один из
них выписывает и передает опцион, а другой получает его и получает право в
течение оговоренного в условиях опциона срока либо купить по фиксированной
цене определенное количество акций у лица, выписавшего опцион, либо продать
их ему. Существует 3 типа опционов:
1. Опцион на покупку (или опцион колл) – он означает право покупателя, но
не обязанности купить акции, валюту или другой актив для защиты от
потенциального повышения их курса.
2. Опцион на продажу (или опцион пут) – он означает право покупателя, но не
обязанность продать акции, валюту, другой актив для защиты от
потенциального их обесценения.
3. Опцион двойной (или опцион стеллаж) – он означает право покупателя либо
купить, либо продать акции, валюту, другой актив, но не купить и продать
одновременно по базисной цене.
На опционе указывается срок. Срок опциона – это дата или период времени, по
истечении которого опцион не может быть использован. Существует 2 стиля
опционов: европейский и американский.
Европейский стиль означает, что опцион может быть использован только в
фиксированную дату.
Американский стиль характеризуется тем, что опцион может быть использован в
любой момент в пределах срока опциона. Опцион имеет свой курс. Опционный
курс – это цена, по которой можно купить или продать актив опциона.
Особенность опциона заключается в том, что в сделке купли-продажи опциона
покупатель приобретает не титул собственности, а право на его
приобретение. Сделка купли-продажи опциона называется контрактом. Единичный
контракт заключается на полный лот. Лот – это партия одинаковых ценных
бумаг или других активов, предлагаемая к продаже. Партии лотов образуют
более крупную партию, которая носит название стринг. Владелец или
покупатель контракта выплачивает продавцу или лицу, выписавшему контракт
комиссионные, которые называются премией. Премия – это цена опционного
контракта. Риск покупателя опциона ограничен этой премией, а риск продавца
опциона снимается на величину получаемой премии. Обладание опционным
контрактом дает возможность гибкого реагирования в случае неопределенности
будущих обязательств. При сделках с опционом на бирже может фигурировать
несколько финансовых активов. Это позволяет осуществлять кроссовые
арбитражные операции, т.е. играть на разнице между прямыми и
опосредованными (кроссовыми) курсами. Кросс-курс представляет собой курс
одной ценной бумаги или иностранной валюты, к другой ценной бумаге или
валюте.
Фьючерс. Торговля фьючерсами.
Фьючерс это контракт на куплю-продажу какого либо товара в будущем. То есть
это срочный биржевой контракт. Заключение фьючерсного контракта не является
непосредственным актом купли-продажи. Продавец не отдает покупателю свой
товар, а покупатель свои деньги. Продавец принимает на себя обязательство
поставить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате, а
покупатель принимает на себя обязательство выплатить соответствующую сумму
денег. Для гарантии выполнения обязательств вносится залог. Он сохраняется
посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги. Фьючерс
становится ценной бумагой и может в течение всего срока действия
перекупаться многократно. Держатель контракта может как угадать, так и не
угадать колеблемую стоимость товаров – проиграть или получить прибыль.
таким образом, главная особенность фьючерса в том, что он может
перепродаваться и переходить из рук в руки, вплоть до указанной в нем даты
исполнения. При торговле фьючерсами важно не только предвидеть изменение
цены, но и знать изменение цены в течении всего срока действия фьючерсного
контракта. При торговле фьючерсами выигрывает тот кто наиболее
информирован, но больше всего выигрывает тот, кто имеет большой капитал и
может активно влиять на цену. Торговля фьючерсами ведется на организованных
биржевых рынках, путем публичного оглашения предложений на покупку и
продажу. Важнейшей особенностью фьючерсной торговли является порядок
расчетов и поставки товара по истечению срока контракта. Расчетная палата,
которая обслуживает биржу берет на себя функции посредника, а также
страхует обе стороны от заключенной сделки. Фактически палата выполняет
роль покупателя для каждого продавца и роль продавца для каждого
покупателя. Таким образом она балансирует риски по открытым позициям.
Основные моменты механизма фьючерсной биржевой торговли имеют следующий
вид:
1. Брокерская фирма получает приказ клиента на покупку или продажу
фьючерсного контракта и выполняет его через своего представителя в
операционном зале.
2. Сделка регистрируется на имя брокерской фирмы, члена расчетной палаты.
3. Против не закрытого на конец биржевого дня контракта брокерская фирма
переводит на счет в расчетной палате гарантированный взнос, начальную
маржу, размеры которого устанавливаются биржей исходя из рыночных
характеристик товара.
4. Каждый следующий день размеры взноса пересматриваются исходя из сумм
отклонения официальной цены закрытия от контрактной цены. В результате
ежедневного приведения к рыночной цене брокерская фирма или перечисляет
дополнительную маржу или снимает со счета свободный остаток сверх
требуемого минимального покрытия. По такому же принципу строятся отношения
между брокерской фирмой и клиентом.
5. Фьючерсный контракт может быть в любой день закрыт путем проведения
обратной сделки (офсетной сделки). Например, покупатель фьючерса на
депозитный сертификат вправе закрыть свое обязательство перед расчетной
палатой путем продажи аналогичного типового контракта. Выигрыш или проигрыш
определяется соотношением цен покупки и продажи.
6. Если контракт закрыт до официального срока поставки, клиент обязан
выполнить свое обязательство, т.е. поставить или оплатить товар контрагенту
произвольно определяемому биржей из числа участников торговли с
противоположной позицией. Следует иметь в виду, что в случае финансовых
фьючерсов физическая поставка практически не применяется. Окончательное
улаживание производится путем уменьшения или увеличения дополнительной
маржи в последний день торговли. Иными словами клиент просто переводит свой
проигрыш расчетной палате или получает от нее выигрышную сумму.
Облигация.
Облигация - это ц.б., удостоверяющая внесение ее владельцем денежных
средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость
этой ц.б. в предусмотренный срок с выплатой фиксированного %.Различаются
облигации внутренних и местных займов и облигации хозяйствующего субъекта.
Облигации могут выпускаться именные или на предъявителя, процентные или
беспроцентные, свободно обращающиеся или с ограниченным кругом обращения.
Облигации внутренних государственных и местных займов выпускаются на
предъявителя. Облигации хозяйствующего субъекта выпускаются как именные так
и на предъявителя. Доход по процентным облигациям выплачивается путем
оплаты купонов к облигациям. Оплата производится ежегодно путем начисления
процентов к номинальной стоимости или единовременно при погашении займов.
Купон это часть облигационных сертификатов. При отделении ее от сертификата
приобретается право на получение процента. Величина процента и дата его
выплаты указываются на купоне. По облигациям целевых займов процент не
выплачивается. Владелец такой облигации получает право на приобретение
соответствующих товаров или услуг под которые выпущены займы.
Сберегательные и депозитные сертификаты банков - это письменное
свидетельство кредитного учреждения о депозировании денежных средств. Оно
удостоверяет право вкладчика на получение по истечении установленного срока
депозита и процентов по нему. Сберегательные сертификаты выдаются банками
для физических лиц. Если держатель сертификата требует возврата вложенных
средств по срочному сертификату ранее установленного срока, то ему
выплачивается пониженный процент. Уровень процента определяется на
договорной основе при взносе денег на хранение. Депозитные сертификаты
банков представляют собой срочные сертификаты с крупным номиналом. Они
предназначены главным образом для хозяйствующих субъектов. Депозитный
сертификат служит свидетельством о принятом банком вкладе на конкретный
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32
