кредитов. В мировой практике обычно обращают внимание:
1) на квалификацию менеджеров,
2) на качество бух. учета и аудиторской системы, используемой клиентом,
3) на сколько добросовестно в прошлом клиент предоставлял банку свою
периодическую финансовую отчетность,
4) согласен ли клиент не предоставлять свои активы в залог другим
кредиторам,
5) будет ли представлена соответствующая страховка на имущество фирмы,
6) не подвержен ли клиент чрезмерному риску изменения технологии, что может
привести к тому, что оборудование перейдет в разряд устаревшего,
7) продолжительность времени до момента, когда по предлагаемому
долгосрочному проекту будут поступать наличные средства, динамику спроса
на рынке, размер чистого капитала фирмы-заемщика.
Револьверное кредитование. Револьверная кредитная линия - это схема
кредитования, позволяющая заемщику получать средства в пределах
определенной суммы, гасить всю сумму задолженности или только ее часть,
производить повторное заимствование в течение срока действия кредитной
линии. Это одна из наиболее гибких форм кредитования предпринимательских
фирм. Кредит в данном случае, как правило, предоставляется без специального
обеспечения и могут быть краткосрочным и выдаваться на 3-5 лет. Эта форма
кредитования особенно часто используется в случае, если клиент не может
достаточно точно определить будущее поступления наличных средств или размер
будущих потребностей в кредитовании. Револьверный кредит позволяет
выравнивать колебания в рамках производственного цикла фирмы. Он
предоставляет возможность заимствовать дополнительные суммы в периоды
сокращения объемов продаж и выплачивать их в течение периода увеличения
этих объемов, когда поступление наличных средств более значительно. Если
банк принимает на себя обязательство удовлетворять каждую заявку клиента в
пределах оговоренной суммы линии он обычно взимает комиссию за
обязательство с той части кредитной линии, которая не была заимствована. Но
иногда и с общей суммы револьверного кредита, которым может пользоваться
заемщик. Комиссия за обязательство бывает 2-х видов. Наиболее
распространена формальная комиссия за обязательство. Этот вид представляет
собой контрактное обязательство банка предоставить заемщику кредит в
пределах максимальной суммы по оговоренной ставке или по оговоренной
надбавке преобладающему уровню прайм-рэйт или либор. В данном случае банк
может прекратить платежи в пределах оговоренной суммы только в том случае,
если имели место реальные неблагоприятные изменения в финансовом положении
заемщика, или, если заемщик не выполнил некоторые из условий договора с
банком. Вторым, более свободным видом комиссии за обязательство, является
подтвержденная кредитная линия, когда банк обязуется предоставить кредит по
заявке клиента в экстренном случае, хотя ставка по кредитной линии может не
устанавливаться заранее, а клиент может иметь слабую заинтересованность в
данной кредитной линии, используя ее лишь в качестве гарантии по кредиту
предоставленному другим кредитором. Данное, более свободное обязательство,
обычно предоставляется только в отношении фирм с наивысшим кредитным
рейтингом и ставка по таким обязательствам обычно значительно ниже ставок
по формальным обязательствам. Оно помогает заемщикам заранее получить
одобрение кредитных заявок, быстро получить средства и известить о
благоприятном решении вопроса о кредитовании других кредиторов,
рассматривающих возможность предоставления данному заемщику кредита. Прайм-
рэйт - это устанавливаемая ведущими банками процентная ставка по кредитам
чаще всего путем голосования на совете директоров конкретного банка. Обычно
рассматривается как наилучшая (минимальная) ставка по кредитам, обычно
предоставляемая крупнейшим и самым лучшим клиентам. Либор - это лондонская
межбанковская ставка предложения по краткосрочным евро-долларовым
депозитам. Она широко используются в качестве базы для установления ставок
по кредитам корпорациям и другим крупным заемщикам.
Долгосрочные проектные кредиты. Наиболее рискованными кредитами
предпринимательским фирмам являются проектные кредиты. Это кредиты для
финансирования пополнения основного капитала, которое в будущем обеспечит
поступление основных средств. В качестве примера можно привести
кредитование строительства нефтеперерабатывающих заводов, трубопроводов,
шахт, электростанций и портовых сооружений. Присущие подобным проектам
риски значительны и разнообразны:
1.Предполагается значительное выделение средств.
2.Реализация финансируемого проекта может задерживаться вследствие погодных
условий или дефицита строительных материалов.
3.Законы и правила данного региона или страны, в которых развертывается
строительство, могут измениться в неблагоприятную сторону, что повлечет за
собой трудности в завершении строительства или увеличение его стоимости.
4.Могут измениться процентные ставки, что приведет к отрицательным
последствиям либо для кредиторов, либо для спонсоров проекта. Проектные
кредиты нередко предоставляются нескольким компаниям, совместно реализующим
крупный проект. Они также часто предоставляются несколькими кредиторами,
что обусловлено их размером и возникающими по ним рискам. Проектные кредиты
могут предоставляться на условиях использования права регресса в
соответствие с которым кредитор может вернуть предоставленные средства от
компании спонсоров в случае, если проект не окупится в соответствии с
плановым графиком. Кредит также может быть предоставлен без права регресса,
что не подразумевает наличие гарантии со стороны спонсоров вне зависимости
от хода реализации проекта. В этом случае кредитор берет на себя большие
риски и обычно устанавливает большую процентную ставку по данному
кредитному договору. Многие кредитные договоры о предоставлении подобных
кредитов предусматривают залог значительной части капитала спонсоров в
качестве гарантии завершения проекта.
Установление процента по кредиту.
Ссудный процент представляет собой плату, получаемую кредитором от
заемщика за пользование заемными средствами. Она определяется размером
ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки. Ссудный процент выполняет
функции: стимулирующую и гарантии сохранения ссужаемой стоимости, т.е.
возврата кредитору кредитных средств в полном размере. Стимулирующие
влияние судного процента следует рассматривать прежде всего как воздействие
на функционирование заемных средств в обороте хоз. организаций. Эта функция
направлена на эффективное использование ссужаемой стоимости. С позиции
кредитора стимулирующая функция ссудного процента позволяет получить ему
максимальную прибыль в условиях рыночной конкуренции. При рассмотрении
процента в функции гарантии сохранения ссужаемой стоимости и избежания
потерь следует учитывать многие факторы, прежде всего, срок кредита, его
размер, наличие обеспечения ссуды и вероятность своевременного выполнения
обязательств перед кредиторами. Ссудный процент может быть выше при
длительных сроках кредита. Дело в том, что увеличение срока ссуды связано с
ростом риска ее непогашения из-за изменений внешнеэкономической среды и
финансового состояния заемщика, а также риска упущенной выгоды от колебания
процентных ставок на рынке кредитных ресурсов. Поэтому обычно с ссудный
процент тем выше, чем длительнее срок займа. Зависимость уровня процента от
размера кредита связана и с тем, что при больших суммах займа увеличивается
риск, оцениваемый размером потерь кредитора от неплатежеспособности
заемщика. Т.о., при одинаковом размере выданных ссуд риск кредитора меньше
в случае размещения ссуд у нескольких клиентов. В то же время, обслуживание
мелких ссуд связано с относительно высокими издержками банка и нередко
представляется невыгодным. Ссуды недостаточно обеспеченные залогом или
обязательством гаранта, более дорогие, по сравнению с обеспеченными
кредитами. Кредиторы, определяя цену своего товара - кредита, учитывают и
такой фактор как инфляция. Она увеличивает риск кредитора, поэтому в
условиях инфляции размер % за ссуды увеличивается. Если рассмотреть на
уровне народного хозяйства факторы, влияющие на % политику, то он сводится
в конечном итоге к соотношению между спросом и предложением на денежный
товар и регулирующей роли ЦБ государства, пытающегося устанавливать с
учетом экономической ситуации границы % ставок для КБ. Классифицировать
виды ссудн. % можно по разным признакам, а именно:
- по видам кредит. отношений,
- по срокам и видам вклада,
- по видам операций,
- по способам начисления.
Величина ссудного процента формируется на основе цены кредитных
ресурсов и маржи, т.е. надбавки, необходимой для формирования доходов
кредитного учреждения. При этом на размер % влияет не рыночная стоимость
привлечения ресурсов, а реальная. Отклонения между рыночной и реальной
стоимостью ресурсов объясняются тем, что для КБ установлена норма
обязательных резервов и используются специальные методы отнесения % на
себестоимость, а также особенностями действующей налоговой системы. %
маржа, устанавливаемая конкретным банком, должна покрывать банковские
издержки и обеспечивать соответствующую прибыль. При этом учитываются
влияние инфляции и банковские риски. Процент следует рассматривать во
взаимодействии с другими экономическими инструментами, а именно - ценой,
налогами, кредитом, законами присущими рыночным отношениям. Это
взаимодействие является объективным, например, взаимосвязь между ценой на
товар и ссудным процентом проявляется в том, что под воздействием судного %
изменяется как сама цена на товар, так и конъектура рынка. В то же время
изменение цен влечет за собой перелив ресурсов из отраслей имеющих низкую
норму прибыли в отрасли с высокой нормой прибыли. Связь ссудного % с
кредитом определяется тем, что кредит служит базой на которой возникает
ссудный процент, и в свою очередь, ссудный % представляет собой
своеобразную цену кредита. Следовательно, обоснование уровня ссудного %
имеет большое значение для использования кредита как инструмента ускорения
оборота капитала. Взаимосвязь между ссудным % и налогами предприятия
проявляется в распределении величины прибыли. Это можно объяснить тем, что
в условиях рынка одним из факторов, определяющих уровень ссудного процента
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32
