собственные и привлеченные (табл. 3.18.)
Собственные источники в части оборотных средств - это сумма
уставного фонда (капитала) за вычетом остаточной стоимости основных
средств, увеличенная на сумму нераспределенной прибыли или уменьшенная на
сумму непокрытого убытка. Заемные и привлеченные средства составляют итоги
разделов 2 и 3 пассива баланса.
Данные таблицы показывают, что в составе источников средств
предприятия наибольшую долю (77%) составляют собственные средства в форме
уставного фонда , которые увеличилась за год на 14894,8 тыс.грн. , доля
заемных средств за год существенно снизилась с 64,5% до 22,9%. В общей
стоимости источников за год доля собственных увеличилась на 41,5%, в том
числе уставной фонд - на 41,5% , доля заемных уменьшилась на 41,6% (см. рис
3.19.)
Состав и структура источников формирования
средств предприятия (пассивов)
табл. 3.18.
|Средства |На начало года |На конец года |Изменения (+,-)|
| |тыс.грн. |% |тыс.грн. |% |тыс.грн.|% |
|Собственные |4188,0 |35,5|19082,8 |77,0|14894,8 |41,5 |
| В том числе: | | | | | | |
|уставный фонд | | | | | | |
|(капитал) |3647,1 |30,9|17907,1 |72,3|14260 |41,4 |
| специальные фонды |225,9 |1,9 |240,4 |0,97|14,5 |-0,93|
| прочее |315 |2,67|935,3 |3,78|620,3 |1,11 |
|Заемные (привлеченные) |7606,5 |64,5|5677,8 |22,9|-1928,7 |-41,6|
|В том числе: | | | | | | |
|долгосрочные | | | | | | |
| из них: | | | | | | |
| не погашены в срок| | | | | | |
| краткосрочные |7606,5 |64,5|5677,8 |22,9|-1928,7 |-41,6|
| из них: кредиты | | | | | | |
|банка | | | | | | |
| из них не погашены| | | | | | |
|в | | | | | | |
|срок | | | | | | |
| в капитальные | | | | | | |
|вложения | | | | | | |
|Всего |11794,5 |100 |24760,6 |100 |12966,1 | |
[pic]
рис.3.19. Диаграмма состава и структуры пассивов на начало и конец года
Используем данные о составе и структуре источников формирования
средств предприятия для оценки его финансовой стабильности с помощью
коэффициента соотношения собственных и заемных средств.
На начало года он составил: 7606,5 тыс.грн. / 4188 тыс.грн. = 1,82;
на конец года : 5677,8 тыс.грн. / 19082,8 тыс.грн. = 0,29.
Это значит, что на 1 грн. собственных средств на начало отчетного
периода предприятие привлекало 1грн. 82 коп. заемных средств, а на конец -
29коп. Такие показатели свидетельствуют о низком уровне использования
кредитных источников формирования оборотных средств и интенсивном режиме
использования собственных средств. К тому же за год увеличился коэффициент
соотношения указанных источников, что позитивно повлияло на финансовое
состояние предприятия.
По данным баланса рассчитаем также следующие показатели:
коэффициент маневренности оборотных средств Км, который
характеризует степень мобильности (гибкости) использования собственных
средств хозяйства. Его рассчитывают делением суммы собственных оборотных
средств на сумму источников собственных средств.
На начало периода составил: 225,9 тыс.грн. / 4188 тыс.грн. = 0,05
на конец года: 240,4 тыс.грн. / 19082,8 тыс.грн. = 0,01
коэффициент реальной стоимости основных средств Кр.с.о.с,
показывающий, насколько эффективно используются основные средства. Его
определяют как отношение остаточной стоимости основных средств к чистой
стоимости имущества предприятия по балансу.
На начало года: 3591,5 тыс.грн. / 11794,5 тыс.грн. = 0,3
на конец года: 17656,3 тыс.грн. / 24760,6 тыс.грн.= 0,71
За отчетный период эффективность использования основных средств
существенно возросла , на 0,41.
Коэффициент накопления амортизации Кн.а характеризует интенсивность
высвобождения мобилизованных средств в основных средствах и нематериальных
активах. Он представляет собой отношение суммы накопленной амортизации к
начальной стоимости амортизируемых средств.
На начало года : 1401,5 тыс.грн./ (4993 тыс.грн.+2,3 тыс.грн.) = 0,28
на конец года : 7903,6 тыс.грн./ (25558,8 тыс.грн.+22,7
тыс.грн.)=0,31
Кроме того, по данным баланса можно определит сумму накопленной амортизации
(6501 тыс.грн.), первичную стоимость основных средств (4993 тыс.грн.) и
нематериальных активов (2,3 тыс.грн.).
Средняя норма амортизации составляет: 6501 / (4993 тыс.грн.+2,3 тыс.грн.)
*100 = 130%. Таким образом, можно сделать вывод, что накопление амортизации
осуществляется очень быстрыми темпами.
Оценка по характеристике ликвидности
При оценке ликвидности баланса предприятия используют такие
показатели.
1. Собственный оборотный капитал (или “функционирующий капитал”, США),
который представляет собой разницу между оборотным капиталом и
краткосрочными обязательствами. Он характеризует достаточность
оборотных средств для погашения своих долгов на протяжении года.
В нашем случае собственный оборотный (функционирующий) капитал
составляет 4188 тыс.грн. - 3698,4 тыс.грн. = 489,6 тыс.грн. , сумма
краткосрочных обязательств равна 7606,5 тыс.грн. Это означает, что
собственным оборотным (функционирующим) капиталом могут быть покрыты
только:
489,6 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,06 обязательств.
2. Коэффициент покрытия Кп.
Это наиболее общий показатель ликвидности. Он характеризует
соотношение между всеми текущими активами и краткосрочными обязательствами,
т.е. достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении
года.
На начало года: 7467,8 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,98
на конец года : 5701 тыс.грн./ 5677 тыс.грн. = 1.
Это означает, что на каждую денежную единицу краткосрочных
обязательств приходится соответственно 0,98 и 1 денежных единиц оборотных
средств.
Мировой опыт показывает, что значение этого показателя оптимально в
пределах 2-2,5.
3.Коэфициент ликвидности является дополнительным частным показателем
к коэффициенту покрытия. Он определяется как отношение наиболее ликвидной
части оборотных активов (без учета материально-производственных запасов) к
краткосрочным обязательствам.
На практике рассчитывают коэффициенты общей Ко.л и абсолютной
ликвидности Ка.л. Коэффициент общей ликвидности определяется делением
сумм денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетами с
дебиторами на величину краткосрочных обязательств:
На начало года: 6245,4 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,82;
на конец года: 4222,5 тыс.грн./ 5677,8 тыс.грн. = 0,74
Вероятность погашения краткосрочных обязательств тем больше, чем выше
значение этого коэффициента. В мировой практике принято считать, что оно не
должно быть меньше 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается делением сумм
денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений (без
расчетов с дебиторами) на величину краткосрочных обязательств. Он
характеризует немедленную готовность предприятия погасить свою
задолженность:
На начало года: 5246,2 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,69;
на конец года: 2969,7 тыс.грн. / 5677,8 тыс.грн. = 0,52
Следовательно, за отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности
уменьшился, способность КРППС “Крымпочта” немедленно погасить свою
задолженность очень высока.
В мировой практике оптимальное значение этого коэффициента принято в
пределах 0,25-0,35 , так как сроки платежа не приходятся на один день. Это
подтверждается и тем, что предприятие может разместить свои активы
(денежные средства) в другие денежные активы.
4.Коэффициент зависимости от материальных запасов:
за прошлый год: 1222,4 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,16;
на следующий год: 1478,5 тыс.грн. / 5677,8 тыс.грн. = 0,26
5. Коэффициент свободных материальных средств Кс.м.с характеризует
долю чистых оборотных активов, которые связаны в непроданных материальных
запасах:
На начало года: 1222,4 тыс.грн. / 6245,4 тыс.грн. = 0,2
на конец года : 1478,5 тыс.грн. / 4222,5 тыс.грн. = 0,35
На конец года доля чистых оборотных активов, которые связаны в непроданных
материальных запасах возросла на 0,15.
6. Коэффициент работоспособности с наличными активами Кр.н.а
показывает период, в течение которого предприятие может осуществлять
текущую хозяйственную деятельность на базе имеющихся наличных ликвидных
активов без дополнительных источников:
На начало года: 5246,2 тыс.грн. / 1222,4 тыс.грн. = 4,29 дня
на конец года: 3969,7 тыс.грн. / 1478,5 тыс.грн. = 2,68 дня
Анализ платежеспособности предприятия
В экономической литературе определяют три уровня платежеспособности
предприятия, которые оценивают соответственно с помощью трех коэффициентов:
денежной, расчетной и ликвидной платежеспособности. Наиболее обобщающим
показателем платежеспособности предприятия является коэффициент ликвидной
платежеспособности, в числителе которого отражаются все оборотные средства,
а в знаменателе - заемные и собственные источники их формирования. Значение
коэффициента ликвидной платежеспособности меньше 1 свидетельствует о том,
что предприятие имеет задолженность, превышающую уровень его оборотных
средств. Иначе говоря, оно является банкротом и может быть ликвидировано, а
его имущество реализовано.
Таким образом, все три коэффициента платежеспособности
свидетельствуют о том, что платежеспособность предприятия заметно
повысилась и является реально обеспеченной. Предприятие отвечает
параметрам, необходимым для осуществления с ним кредитных и других
финансовых взаимоотношений (табл. 3.8.).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24
