• На первом этапе развития кредитных отношений единственным источником
формирования ссудного капитала выступали временно свободные денежные
средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе
передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и
извлечения прибыли. Эти средства фиксировались на так называемых депозитных
счетах в соответствующих кредитных организациях и обеспечивали своим
первоначальным владельцам фиксированный доход в форме процента по этим
вкладам. Этот источник не потерял своей актуальности и в современных
условиях, когда по мере роста уровня жизни населения развитых государств
средства физических лиц составляют все более существенную часть
рассматриваемого источника.
• По мере развития капиталистического способа производства и, в
частности, безналичной формы денежных расчетов с прямым участием банков
новым источником формирования ссудного капитала стали средства, временно
высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового
капиталов. Основные причины подобного высвобождения финансовых ресурсов:
несовпадение времени реализации произведенной продукции (т. е.
поступления денежных средств на расчетный счет продавца) со сроками
фактического осуществления затрат на приобретение сырья, материалов,
выплату заработной платы наемному персоналу и т. п.;
постепенное снашивание основных фондов и вытекающая отсюда
необходимость формирования амортизационного фонда как резерва денежных
средств, в последующем используемых для финансирования восстановления
физического и морального их износа;
образование нераспределенного остатка прибыли с момента ее формирования
до фактического использования (например, в форме дивидендов, обычно
выплачиваемых по завершении расчетного года).
Указанные средства аккумулируются, как правило, на расчетных счетах
юридических лиц в обслуживающих их кредитных организациях. При этом для
банка особая привлекательность данного источника ссудного капитала
определяется отсутствием необходимости:
получения предварительного согласия владельца расчетного счета на
использование находящихся на нем средств;
выплаты дохода по расчетным счетам по аналогу с депозитными, т. е.
фактическая бесплатность этих ресурсов (например, по кредитному
законодательству США вплоть до начала 70-х гг. банкам запрещалось начислять
процент по расчетным счетам, в современных условиях отдельные зарубежные и
отечественные банки выплачивают его в минимальных размерах). [6]
Для большинства современных банков рассматриваемый источник выступает в
качестве основного мобилизационного ресурса и побуждает их к постоянному
увеличению общего состава обслуживаемых клиентов.
Структура рынка ссудных капиталов. Рынок ссудных капиталов как один из
финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений,
связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала. •
Основные участники этого рынка:
первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на
различных началах мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;
специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций,
осуществляющих непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств,
превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его
заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;
заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающие
недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному
посреднику за право их временного использования.
• Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных
ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре
базовых сегмента:
денежный рынок — совокупность краткосрочных кредитных операций,
обслуживающих движение оборотных средств;
рынок капиталов — совокупность средне- и долгосрочных операций,
обслуживающих движение прежде всего основных средств;
фондовый рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок
ценных бумаг;
ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок
недвижимости.
Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности
в части его организации и функционирования, что на практике привело к
созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных
институтов (инвестиционных, ипотечных и т. п. ).
15. 2. Основные этапы развития кредитных отношений
В своем историческом развитии кредит миновал несколько последовательных
этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями
как по степени его распространения и выполняемым функциям, так и
непосредственным участникам.
• Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное
отсутствие на рынке ссудных капиталов специализированных посредников.
Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных
денежных средств и заемщиком. Кредит выступал в форме исключительно
ростовщического капитала, характерными чертами которого были:
полная децентрализация отношений займа, определяемых лишь прямой
договоренностью между кредитором и заемщиком;
ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере
обращения и частично на цели непроизводственного потребления, т. е. без
последующей капитализации);
сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.
Завершение этого этапа было связано со становлением капиталистического
способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в
заемных финансовых ресурсах на цели их производственного потребления (т. е.
с обязательной последующей капитализацией). Индивидуальные капиталы
ростовщиков были объективно не в состоянии удовлетворить указанный спрос,
что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности денежные
средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников
(аналогичные функции начали выполнять и менялы, другие традиционные
участники финансовых отношений, специализирующиеся ранее исключительно на
обмене национальных валют).
• Структурное развитие. Рассматриваемый этап развития кредита
характеризовался появлением на рынке ссудных капиталов специализированных
посредников в лице кредитно-финансовых организаций. Первые банки, возникшие
на базе крупных ростовщических и меняльных контор, приняли на себя
важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства
кредитных институтов:
аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей
капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;
обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и
физических лиц (в дальнейшем — и для государства);
проведение ряда специальных финансовых операций (например, по
обслуживанию механизма вексельного обращения, сделок с недвижимостью).
Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и
соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов
предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в
нее капиталов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых
кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и
торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали
приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанавливались
типовые процедуры кредитования, среднерегио-нальные и сред ненациональные
ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т. п. Однако в
целом деятельность кредитных организаций по-прежнему носила
децентрализованный характер, что объективно препятствовало развитию рынка
ссудных капиталов, а в условиях цикличного развития экономики временами
провоцировало обострение диспропорций на других финансовых рынках.
• Современное состояние. Основной признак этого этапа —
централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны
государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных
государственных кредитных институтов, наделенных монопольными функциями по
координации и нормативно-методическому обеспечению кредитно-денежных
отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного
денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и
операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В
дальнейшем деятельность центральных банков развивалась по направлению
прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее
эффективных регуляторов рыночной экономики, что потребовало определенного
ужесточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных
организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике,
формирование глобальных банковских сетей, компьютерных коммуникаций и баз
данных позволили вывести кредитные отношения на принципиально новый
качественный уровень в части как техники обслуживания клиента, так и
распространения их на все сферы финансовой деятельности, в том числе — на
международных рынках.
15. 3. Основные принципы кредита
Кредитные отношения в экономике базируются на определенной
методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы,
строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке
ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе
развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в
общегосударственном и международном кредитном законодательствах.
Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость
своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после
завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое
выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей
суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или
иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов
банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В
отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой
экономики существовало неофициальное понятие "безвозвратная ссуда". Эта
форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 80, 81, 82, 83, 84, 85, 86
