Суть этой модели в том, чтобы, сжимая с помощью жесткой денежно-кредитной политики денежную массу, подавить инфляцию, достичь финансовой стабильности и макроэкономической сбалансированности. А в дальнейшем с помощью денежной массы регулировать рост экономики. Для данной теории характерны следующие постулаты: деньги играют главную роль, цены - гибкие, денежно-кредитная политика более эффективна для стабилизации экономики, чем фискальная, скорость обращения постоянна или известен закон ее изменения. Эта теория считает, в отличие от теории Кейнса, что нестабильность экономики - результат ошибок и некомпетентного вмешательства государства в экономику.
Монетаризм исходит из того, что постоянная кредитно-денежная экспансия в крупных размерах непрерывно ведет к возникновению в обращении избыточной денежной массы, которая, соответственно, вызывает неудержимый рост цен и инфляции. Монетарная политика направлена на устранение этой избыточности с помощью денежно-кредитных инструментов, предложенных в теории, разработанной лауреатом Нобелевской премии М. Фридменом.
Отсюда и суть монетарной политики стабилизации экономики: при высоком уровне инфляции нужно сильно сжать денежную массу, для чего необходимо сокращать дефицит бюджета и проводить жесткую денежно-кредитную политику. Это, естественно, ведет к спаду производства. Из важного закона рыночной экономики - закона Оукена и кривой Филлипса - вытекает, что снижение уровня инфляции на 1% теоретически сопровождается сокращением объемов производства на 5%, т.к. происходит падение инвестиционной активности и рост безработицы. Рассмотрим этот процесс на графической монетарной модели, приведенной ниже.
Первоначальная ситуация монетарной политики складывается следующим образом. Начальное состояние экономики - избыточная денежная масса и избыточный спрос:
114
Цена D0 жестко фиксирована, и она не отражает спроса, не является равновесной.
В такой ситуации после либерализации цен под влиянием избыточного спроса их уровень подскакивает до Р и занимает равновесное положение (точка Е,). Благодаря сжатию денежной массы спрос падает, и его линия перемещается влево-вниз вдоль линии предложения AS,, переходя в положение AD - уровень цен опускается до Р2.
Но уменьшение денежной массы и сокращение спроса ведут к сокращению предложения, и его линия по линии спроса AD, смещается влево-вверх, перейдя в положение AS,, а уровень цен поднимается до Ру Но, в отличие от кейнсианской схемы, монетарная схема предполагает проведение быстрых и решительных стабилизационных реформ, устранение прямого вмешательства государства в экономику.
Обычными стабилизационными мерами, рекомендуемыми монетаристами и поддерживающим их МВФ, являются:
• резкое ограничение прямого государственного вмешательства в экономику;
• либерализация цен;
• жесткая денежно-кредитная политика: строго контролируемая денежная эмиссия, установление твердых лимитов на государственные займы в центральном банке, рестрикции на кредитную экспансию частных коммерческих банков, установление положительной ставки банковского процента;
• жесткая финансово-бюджетная политика, направленная на резкое сокращение дефицита бюджета, прежде всего государственных расходов, за счет урезания заработной платы, государственных инвестиций, субсидий и субвенций на продукцию госпредприятий, а также социальных расходов;
• широкомасштабная приватизация государственной собственности;
• либерализация внешней торговли, введение внутренней конвертируемости национальной валюты, установление ее плавающего или скользящего (с девальвацией) курса.
Вопреки утверждениям оппонентов монетаризма, эта политика, как вытекает из ее условий и стабилизационных инструментов, не предполагает вовсе устранить государственное вмешательство в экономику. Она отрицает прямое вмешательство, но предполагает вмешательство косвенными методами и через интересы хозяйствующих субъектов, например, через налоговые ставки, ставки процента, валютного курса, кредитов и др.
Чтобы ответить на вопрос, какая из этих двух теоретических моделей стабилизации экономики подходит Казахстану, в таблице сведены основные исходные условия обеих моделей. Сопоставление их с реальными условиями Казахстана доказывает преимущества монетарной модели и предпочтительность использования ее в качестве базовой теоретической модели стабилизации казахстанской экономики.
Основные постулаты теорий Кеинса и монетаризма в условиях экономики Казахстана
|
Кейнсианство |
Монетаризм |
Условия Казахстана |
|
Цены - негибкие |
Цены - гибкие |
Цены менялись: потребительские - на 33% в месяц в 1992 г., 29,7% - в 1993 г. и 23,6% -в 1994 г.; товаропроизводителей - на 30,7% в 1992 г., 24,8% - в 1993 г. и 28,6% -в 1994 г. |
|
Деньги играют роль, но не главную, процесс идет так: спрос -цена предложения товаров и услуг - деньги |
Деньги играют главную роль в стабилизации экономики; процесс идет по следующей схеме: "деньги - спрос - цена |
На многолетних данных многих стран доказана тесная связь между денежной массой и ВНП. причем более жесткая, чем между ВНП и инвестицией. Центральные банки развитых стран в качестве регулятора экономики используют денежную массу (М), через нее действуют на цены, удерживают инфляцию, что подтверждает правильность монетарной схемы: "М -спрос - цена" |
|
Для стабилизации экономики главное -стимулирование спроса, регулятор - фискальная политика, процентная ставка |
Для стабилизации экономик главное - регулирование денежного предложения, регулятор - денежно-кредитная политика |
Перед проведением реформ и в дальнейшем спад был вызван не сокращением спроса, не из-за необеспеченности деньгами а, наоборот, из-за дефицита предложения и гиперинфляции, вызванной огромной избыточной денежной массой, находящейся в обращении. Поэтому главная задача заключалась в максимальном сжатии предложения денег;, чтобы добиться финансовой стабилизации и на этой основе добиться роста производства. А этого можно было добиться только с помощью денежно-кредитной политики, хотя используется и фискальная |
|
Главное направление экономической политики – обеспечение полной занятости |
Главное направление политики - подавление инфляции, стабилизация финансовой системы |
Страна находилась в гиперинфляции, деньги не работали, происходило бегство от денег, естественно, резко поднималась ставка процента за банковские кредиты. В этих условиях экономика не реагировала ни на ставки процента, ни на ставки налога и др. Поэтому, не подавив инфляцию, не добившись финансовой стабилизации, не могло быть речи об обеспечении экономического роста, а значит, и роста занятости. Инфляция и безработица - это тесно связанные величины |
|
Скорость обращения денег - переменна |
Скорость обращения денег - постоянна |
Расчеты показывают, что она близка к постоянной И чем ближе инфляция к подавлению, тем она становится ближе к постоянной |
|
Экономика по своей природе нестабильна, поэтому нужно прямое вмешательство государства |
Нестабильность экономики-результат ошибок и некомпетентного вмешательства государства |
В первой главе бы.показано, в какой мере экономический кризис стал следствием крупных ошибок государства. Многочисленные примеры показывают, как правительства многих стран делают ошибки в своей экономической политике, не могут представить последствия своей политики, в результате чего экономика оказывается в кризисе |
Действительно, как показала практика, цены оказались весьма гибкими, т.е. одно из главных условий монетаризма выполняется. За все годы реформ потребительские цены меняются ежедневно и еженедельно. За 1992 год они возросли более чем в 30 раз, или на 33% в месяц, в 1993 году эти цифры были 22,7 раза и 29,7% соответственно, в 1994 году - 12,6 раза и 23,6%.
В условиях либерализации цен экономика оказалась в гиперинфляции. До 1995 года уровень инфляции превышал 1000%. В такой ситуации для обеспечения роста производства и приведения экономики в равновесное состояние стимулирование спроса, как предлагает теория Кейнса, было лишено всякого смысла, т.к. спрос был избыточным. Галопирующая гиперинфляция обесценивала деньги, дестабилизировала финансовую систему, обусловливала постоянный рост ставки процента. В таких условиях не могло быть и речи об инвестировании производства, о его стабилизации.
Поэтому главной остается финансовая стабилизация путем подавления инфляции до контролируемого уровня, позволяющего устанавливать положительную ставку процента. В этом и заключается стержень монетарной теории.
Инструментом регулирования этого процесса в экономике Казахстана могла стать только денежно-кредитная политика, ибо инфляция действительно имеет денежный феномен, практика неопровержимо доказывает это. Так, в силу наличия огромной массы избыточных денег перед проведением реформ, уровень цен в ходе их либерализации повысился в 2-3 раза. А благодаря сжатию денежной массы в течение первых четырех месяцев 1992 года уровень цен стал снижаться до 14,5% в месяц. И когда в последующие месяцы происходило крупное денежно-кредитное вливание в народное хозяйство, инфляция снова стала ползти вверх - до 55% в месяц.
Такое положение подтверждают и данные ряда восточноевропейских стран. Так, в Венгрии, Чехословакии, Польше, где не было больших избыточных денег и ценовых перекосов, уровень инфляции повысился лишь на 32, 52 и 60% соответственно, т.е. не так, как в Казахстане.
Эти факты подтверждают главную роль денег и регулирования с их помощью денежно-кредитной политики в сфере стабилизации экономики. Этот вывод подтверждается также и тем, что статистические данные, приведенные Фридменом, показывают, что связь между денежной массой и ВНП на самом деле существует, причем прослеживается лучше, чем корреляция между ВНП и инвестициями.
Еще один постулат двух теорий - это постоянство или переменчивость скорости обращения денег. По теории Кейнса она переменна, а по монетарной теории — постоянна. В условиях гиперинфляции скорость обращения денег возрастает, но, как показывают факты, она близка к постоянной.
Действительно, в 1992 году при инфляции более 3000% скорость обращения составила 5,4, и в 1993 году, при инфляции 2260%, - 2,7. В последние два года она стабилизировалась и составила соответственно 1,6 и 1,7.
Это не простой вопрос. Дело в том, что если скорость обращения постоянна или близка к постоянству, то, как следует из формулы
Р = м – Y + V,
изменение цен определяется главным образом изменением денежной массы. Действительно, эта формула в процентном выражении запишется так:
Р (в %) = М (в %) - Y (в %) + V (в %).
При постоянстве V ее прирост ДV (%) был равен нулю. Тогда будем иметь Р (в %) = М (в %) - Y (в %), а если и Y постоянно, то
Р = М.
А если скорость обращения сильно меняется, то связь между Р и М будет определяться и скоростью обращения.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 80, 81, 82, 83, 84, 85
